«Финансовый менеджмент»




Скачать 377.67 Kb.
Название«Финансовый менеджмент»
страница2/3
Дата публикации01.06.2014
Размер377.67 Kb.
ТипПрограмма
litcey.ru > Экономика > Программа
1   2   3
^

Тема 3. Анализ финансового состояния предприятия


Концепция финансового анализа. Основные предпосылки анализа: ин­формация (на основе бухгалтерских форм отчетности) и методики ее обработки. Адаптация данных отчетности российских предприятий к за­падным методикам анализа. Классификация потребителей результатов анализа.

Инструментарий анализа: критерии, финансовые коэффициенты, их классификация по группам, система использования, нормативы-стандарты.

Методики анализа. Алгоритмы их решения. Анализ с позиций менед­жеров, владельцев предприятий (акционеров), банкиров (кредиторов). Ана­лиз финансовых коэффициентов: ликвидности активов фирмы; эффектив­ности управления средствами фирмы; финансовой устойчивости; при­быльности и рентабельности. Виды финансового анализа. Горизонтальный и вертикальный ана­лизы. «Экспресс-анализ».

^ Использование результатов анализа для управления финансами.

Управление как принятие решений на основе анализа финансовых результатов: прибыли и рентабельности (динамика абсолютных показате­лей, оценка факторов влияния – «факторный анализ», оценка резервов роста). Анализ «порога» прибыли: использование зависимости «себестои­мость – объем – прибыль»; точка безубыточности; система «директ- кост»; маржинальный доход. Управление финансовой устойчивостью на основе анализа структуры капитала, состояния оборотных средств и недвижимости (имущества); проблемы установления нормативов-стандартов.

Анализ финансовой устойчивости путем оценки обеспеченности ис­точниками финансирования разделов оборотных активов. Типы финансо­вой устойчивости.

Прогноз банкротства с использованием показателя Z-счета Альтмана.

^ Управление стабильностью финансового положения как результат развития деловой активности на основе анализа оборачиваемости запа­сов, дебиторской и кредиторской задолженности.
^ Тема 4. Финансовая политика на предприятии

Виды финансовой политики.

Долгосрочная финансовая политика. Управление инвестициями и ка­питальными вложениями. Методы оценки инвестиционных проектов: средняя норма прибыли, окупаемость, внутренняя норма прибыли, чистая текущая стоимость. Учет фактора времени в расчетах. Политика в сфере внутрифирменного планирования.

Краткосрочная финансовая политика. Управление оборотными сред­ствами (активами), текущими затратами. Агрессивная, консервативная и умеренная модели управления текущими активами и пассивами.

Направления в финансовой политике предприятия.

Дивидендная политика. Виды дивидендов. Влияние дивидендной поли­тики на стоимость компании. Соотношение распределяемой и нераспре­деляемой прибыли. Важнейшие показатели: дивиденд на акцию, коэффи­циент накопления, коэффициент выплаты дивидендов. Их влияние на важнейшие ценовые показатели компании. Теория Модильяни-Миллера, формула Гордона. Управленческие критерии определения дивидендов.

Кредитная политика. Принятие решения о привлечении заемных средств. Факторы привлечения кредита. Эффект финансового рычага.
^ Тема 5. Принятие инвестиционных решений. Инвестиционные проекты

Понятие инвестиций и инвестиционных проектов. Их роль в развитии предприятия. Жизненный цикл инвестиционного проекта. Виды инвестиционных проектов. Альтернативные инвестиционные проекты. Долгосрочные инвестиционные проекты.

Методы оценки инвестиционных проектов. Оценка доходности. Взаимосвязь доходности и риска. Методы оценки доходности инвестиционных проектов. Метод периода возврата.

Метод чистой приведенной стоимости. Его область применения. Преимущественная роль метода чистой приведенной стоимости над другими методами оценки доходности. Метод внутренней нормы доходности. Метод индекса рентабельности, его область применения. Метод дисконтированного срока окупаемости.
^ Тема 6. Управление оборотным капиталом на предприятии

Понятие оборотного капитала. Оборотный капитал и оборотные активы. Чистый оборотный капитал. Элементы оборотного капитала: производственные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты. Кредиторская задолженность, ее виды.

Финансовый цикл. Оборачиваемость оборотных активов. Роль управления оборотным капиталом как основной тактической задачи предприятия.

Методы управления оборотным капиталом, их цели и задачи. Модели Вильсона, ЛТ. Оптимизация уровня денежных средств. Стратегии управления денежными средствами. Модели Баумоля–Тобина, Миллера–Ора, Стоуна, Монте–Карло. Управление дебиторской задолженностью, ее экономическая сущность. Управление кредиторской задолженностью как источником финансирования для предприятия.
^ Тема 7. Внутрифирменное финансовое планирование

Место, значение и трудности планирования. Реализация функции «планирование» в работе финансового менеджера.

Основные параметры планирования. Предвидение (прогноз), методика и принципы планирования, структура планирования, этапы планирования, период времени в планировании.

Разработка экономических нормативов-стандартов как критериев дос­тижения целей фирмы.

Основные виды планирования: долгосрочное (среднесрочное) и крат­косрочное.

Основные этапы планирования: прогнозирование, выбор вариантов развития, формулирование целей, разработка программы действий и гра­фика работ (содержание процесса планирования, бюджетирование).

Бизнес-план. Стандартная структура бизнес-плана. Общие условия осуществления инвестиционного проекта. Оценка коммерческой состоя­тельности проекта.

Стратегическое финансовое планирование. Разработка финансовых стратегий и методов их осуществления.

Методы финансового прогнозирования. Прогноз денежных потоков. Бюджет денежной наличности. Мониторинг денежных потоков. Метод БКГ (Бостонской консалтинговой группы).
^ Тема 8. Постановка регулярного финансового менеджмента. Бюджетирование

Задачи внедрения регулярного финансового менеджмента на пред­приятии. Схема разработки. Предварительное принятие за основу инстру­ментов внедрения и организационных механизмов: трафаретов, органай­зеров. Три этапа реализации: первые два – управленческое обследование, третий – разработка.

Уточнение организационной структуры. Определение перечня бизне­сов, реализуемых на предприятии. Выявление обеспечивающих их на­правлений.

Определение организационных звеньев. Проецирование бизнесов и обеспечивающих направлений на организационные звенья. Формализо­ванный результат: положение об организационной структуре управления.

Финансовая структуризация. Распределение организационных звеньев по центрам финансового учета. Классификация центров по их роли в денежных потоках: прибыли, затратах и в перспективе. Результат: положе­ние о финансовой структуре.

Бюджетирование. Разработка технологии планирования, учета и кон­троля движения денежных средств с помощью составления бюджетов.

Схема бюджетов фирмы. Их преобразование в три основных бюд­жета: движения денежных средств, расходов и доходов, прогнозного ба­ланса. Анализ бюджетов с целью определения перспектив развития фирмы и принятие схемы рационального управления. Результат: положения о бюджетах.
^ Тема 9. Диагностика финансового состояния предприятия. Цель и задачи диагностики

Организация аналитического исследования. Определение цели, на­правлений и вид анализа.

Основные виды диагностики, применяемые на практике: экспресс-ди­агностика, оценка финансовой деятельности и подготовка обоснований для инвестиций.

Направления анализа: анализ структуры затрат, баланса и оборотных средств, ликвидности и финансовой устойчивости, денежного потока, обо­рачиваемости, прибыльности, эффективности деятельности компании.

Сложности в аналитической работе. Возможности аналитических ис­следований (цели): финансового положения компании, имущественного состояния предприятия; степень предпринимательского риска (возможность погашения обязательств перед третьими лицами), достаточность капи­тала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, способность к наращива­нию капитала, рациональность использования заемных средств, эффек­тивность деятельности компании.

Принципы проведения анализа: обязательность сравнения при оценке данных, достоверность данных с целью избежания неточных результа­тов, совместимость данных, учет взаимосвязи и взаимозависимости, обя­зательность выводов для принятия решений.

Этапы анализа: сбор и подготовка исходной информации, аналитиче­ская обработка, интерпретация результатов, выводы и рекомендации.

Экспресс-диагностика для определения текущей ситуации в компании.

Минимальный набор показателей для этого: численность персонала по категориям работников, структура основных фондов, износ и загру­женность основных производственных фондов, производительность на одного работника (общая и отдельно – высшего менеджмента), плановые и фактические показатели реализации, себестоимости и объемов произ­водства, структура реализации (доля денежных поступлений в объеме реализации, доля по долгосрочным контрактам, доля экспорта).

Разделы экспресс-диагностики, соответствующие анализу финансовых показателей: анализ структуры документов финансовой отчетности (отчета о прибылях и убытках, баланса, отчета о движении денежных средств), анализ ликвидности и финансовой устойчивости, анализ эффективности деятельности компании (оборачиваемость текущих активов и пассивов, длительность финансового цикла, оборачиваемость всех активов, рента­бельность продаж и активов).

Использование результатов диагностики: для оптимизации ассорти­мента продукции, маркетинга, ценообразования, управления издержками, управления денежными и другими оборотными средствами.

Результаты экспресс-диагностики в определении ключевых проблем и причин их возникновения; предложение вариантов решения этих про­блем с прогнозом возможных результатов.

Пример диагностики: цель – оздоровления финансового состояния фирмы.

Разработка плана оздоровления предприятия путем проведения ряда видов анализов: управления, реализации продукции, механизма получения прибыли, а также выявления сильных и слабых черт его деятельности.

Этапы диагностики: подготовка, анализ функционирования и ситуации, выбор необходимых инструментов анализа, разработка и внедрение плана оздоровления предприятия, контроль за его выполнением.
4. Перечень примерных контрольных вопросов для

самостоятельной работы и к зачету

Тема 1

  1. Особенности финансового менеджмента в современных условиях.

  2. Место финансового менеджмента в системе управления фирмой.

  3. Особенности работы финансового менеджера в условиях рыночной экономики.

  4. Основные функции главного бухгалтера и финансового менеджера.

  5. Элементы механизма управления финансами.

  6. Основные положения концепции финансового менеджмента.

  7. Алгоритм процесса принятия финансового решения.

  8. Основные решения менеджера в области финансов.

  9. Главные инструменты работы менеджера (экономиста и финансиста).

Тема 2

  1. Значение бухгалтерского учета для финансового менеджера.

  2. Структура бухгалтерского баланса РФ.

  3. Структура бухгалтерского баланса США.

  4. Содержание отчета о прибылях и убытках.

  5. Показатели финансовой отчетности, характеризующие капитал фирмы.

  6. Какие операции могут вызывать изменения в долгосрочных обязательствах и собственном капитале фирмы?

  7. Какой вид деятельности (производственный, инвестиционный или финансовый) обеспечивает наибольший прирост денежных средств за отчетный период?

  8. Показатели, определяющие общее изменение денежных средств фирмы за отчетный период.

  9. Основные финансовые факторы роста выручки.

  10. Информация, необходимая финансовому менеджеру, из бухгалтерского баланса.

  11. Оборотные активы и их состав.

  12. Определение постоянных и переменных затрат (издержек).

  13. Для чего финансовому менеджеру необходима классификация затрат на постоянные и переменные?

  14. Определение бухгалтерского учета.

  15. Определение бухгалтерского баланса.

  16. Сущность системы счетов и двойной записи.

  17. Определение понятия «управленческий учет».

  18. Что представляет собой план счетов бухгалтерского учета?

  19. Что отражается в активе и пассиве баланса.

  20. Основные требования к отчетности.

Тема 3

  1. Основные виды анализа финансового состояния фирмы.

  2. Классификация методик анализа. Их назначение.

  3. Инструментарий для финансового анализа.

  4. Анализ финансовых результатов фирмы.

  5. Анализ «порога прибыли».

  6. Оценка потенциального банкротства.

  7. Система показателей рентабельности.

  8. Факторный анализ прибыли.

  9. Анализ финансового состояния фирмы (структура анализа).

  10. Анализ финансового состояния фирмы по конкретным параметрам актива и пассива баланса.

  11. Общая оценка состава и структуры имущества фирмы.

  12. Анализ состояния внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов; долгосрочных финансовых вложений): о чем свидетельствуют изменения от начала до конца года; возможные причины изменений.

  13. Анализ состояния оборотных активов (запасов; состояния расчетов с дебиторами; движения денежных средств).

  14. Общая оценка источников финансовых ресурсов (структура, динамика).

  15. Анализ финансовой устойчивости фирмы (методика).

  16. Какая фирма считается платежеспособной?

  17. Как проводить анализ кредитоспособности фирмы?

  18. Основные критерии при анализе деловой активности фирмы.

  19. Анализ эффективности использования ресурсов, оборотных средств.

  20. Анализ оборачиваемости оборотных средств.


Тема 4

  1. Долгосрочная финансовая политика, ее цели, стратегия.

  2. Управление инвестициями.

  3. Методы оценки инвестиционных проектов.

  4. Бизнес-планирование, структура и содержание бизнес-плана.

  5. Краткосрочная финансовая политика. Управление оборотными средствами.

  6. Управление текущими пассивами.

  7. Отдельные направления финансовой политики: дивидендная политика.

  8. Кредитная политика. Эффект финансового рычага.

  9. Управление денежными средствами.

  10. Управление издержками предприятия.


Тема 5

  1. Инвестиции и капитальные вложения.

  2. Инвестиционные проекты: виды, сущность.

  3. Методы оценки эффективности инвестиций.

  4. Метод чистой приведенной стоимости: логика расчета.

  5. Метод внутренней нормы доходности: логика расчета.

  6. Метод индекса рентабельности.

  7. Метод срока окупаемости.

  8. Инвестиционный бюджет.


Тема 6

  1. Оборотный капитал и оборотные активы.

  2. Методика оценки эффективности управления оборотным капиталом.

  3. Расчет оборачиваемости оборотных активов.

  4. Финансовый и производственный цикл.

  5. Управление запасами: модели Вильсона и ЛТ.

  6. Модель управления дебиторской задолженностью.

  7. Модель управления кредиторской задолженностью.

  8. Модели управления денежными средствами: Баумоля, Миллера – Ора, Стоуна, Монте–Карло.


Тема 7

  1. Какое место занимает планирование среди функций управления?

  2. Охарактеризуйте причины, определяющие необходимость проведения плановой работы.

  3. Есть ли различие между стратегическим и долгосрочным планированием.

  4. Основные различия между стратегическим, производственным и финансовым планами.

  5. Функции бизнес-плана, его основные разделы. Место финансового менеджера в его составлении.

  6. Различия между планом и бюджетом. Какие виды бюджетов вы знаете?

  7. Составьте схему генерального бюджета компании и поясните взаимосвязь его отдельных компонентов.

  8. Охарактеризуйте взаимосвязь между налоговым и финансовым планированием.

  9. Основные этапы финансового планирования.

  10. Приведите общую оценку методов и моделей, используемых для построения прогнозных оценок.

  11. На примере отчета о прибылях и убытках поясните суть имитационного моделирования.


1   2   3

Похожие:

«Финансовый менеджмент» iconМетодические указания к изучению курса «финансовый менеджмент и финансовый анализ»
Учебная программа курса «Финансовый менеджмент и финансовый анализ» направлена на освоение методов финансового управления, с помощью...
«Финансовый менеджмент» iconРабочая программа учебной дисциплины история экономики для направления...
«Управление проектами», «Управление технологическими инновациями», «Производственный менеджмент», «Управление малым бизнесом», «Маркетинг»,...
«Финансовый менеджмент» iconЭкзаменационные вопросы по курсу «Финансовый менеджмент»
Финансовый менеджмент как наука и искусство принятия инвестиционных решений по выбору источников их финансирования
«Финансовый менеджмент» iconАннотация рабочей программы учебной дисциплины
Дисциплина по выбору «Формирование педагогического мастерства» включена в вариативную часть профессионального цикла дисциплин учебных...
«Финансовый менеджмент» iconАннотация рабочей программы учебной дисциплины дисциплина опд. Ф. 9 «Менеджмент»
«Хозяйственное (торговое) право», «Маркетинг», «Информатика» и других, является основой для изучения управленческих дисциплин («Риск...
«Финансовый менеджмент» iconДисциплина «Финансы» Вопросы
«Финансы и кредит», специализации «Финансовый менеджмент» по дисциплинам: «Финансы», «Деньги, кредит, банки», «Финансы организаций»,...
«Финансовый менеджмент» iconАннотация рабочей программы учебной дисциплины
Дисциплина по выбору «Методы экономического анализа» входит в вариативную часть профессионального цикла дисциплин учебных планов...
«Финансовый менеджмент» iconВопросы к экзамену по дисциплине “Финансовый менеджмент” для специальности...
Функции финансового менеджера, выполняемые в процессе профессиональной деятельности
«Финансовый менеджмент» iconСтоянова Е. С. Финансовый менеджмент. Российская практика
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива,1994, 1996
«Финансовый менеджмент» iconПрограмма дисциплины Финансовый менеджмент для специальности 080501....
Федеральное государственное образовательное учреждение среднего профессионального образования
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
litcey.ru
Главная страница