Иностранные инвестиции курс лекций




НазваниеИностранные инвестиции курс лекций
страница6/27
Дата публикации01.06.2013
Размер3.03 Mb.
ТипРеферат
litcey.ru > Экономика > Реферат
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   27

2.2. Методы стимулирования иностранных инвестиций
Международная практика допускает существование следующих режимов функционирования иностранного капитала на территории страны - реципиента:

  • национальный режим;

  • режим наибольшего благоприятствования.

При национальном режиме права иностранных инвесторов на территории страны-реципиента определяются ее национальными законами, а не законами страны-экспортера капитала. По отношению к иностранным инвесторам такой режим не может быть менее благоприятным, чем режим, предоставляемый национальным инвесторам.

Национальный режим может предусматривать некоторые исключения и изъятия. Ограничения на деятельность иностранных инвесторов делаются для установления государственного контроля за развитием отдельных отраслей в целях недопущения ослабления конкурентоспособности национальных юридических лиц. В разных странах круг этих отраслей различен, но, как правило, это добывающая и военная промышленность, а также отрасли сферы услуг (банковское и страховое дело). Некоторые из этих отраслей полностью закрыты для иностранных инвестиций, а в отдельные доступ разрешен только после получения специального разрешения. К изъятиям из принципа национального режима для иностранных инвесторов можно отнести также существующие в ряде отраслей тех или иных стран требования взаимности, т.е. выдачу разрешений на иностранные инвестиции только в случае, если в стране происхождения этих инвестиций разрешается аналогичная деятельность инвесторов первой страны.

^ Режим наибольшего благоприятствования – торгово-политический режим, когда товары и услуги (инвестиции) страны, которой предоставлен подобный режим, должны пользоваться на рынке страны – импортера (реципиента) условиями, во всех отношениях не худшими, чем товары и услуги (инвестиции) любого другого государства (инвестора). Это наиболее выгодный (наиболее недискриминационный) для иностранного инвестора режим, потому что он автоматически ставит его в максимально выгодные для внешнего капитала условия, возможные в принимающей стране по отношению ко всем странам – экспортерам капитала.

Следующим важнейшим инструментом государственного регулирования привлечения иностранного капитала является система государственных гарантий для иностранных инвесторов. Создание комплекса таких гарантий в совокупности с реально работающим механизмом их реализации является важнейшей задачей при создании благоприятного инвестиционного климата в любой стране. Осуществляя инвестиционную деятельность в развивающихся странах и государствах с переходной экономикой со свойственной им политической и экономической нестабильностью, иностранный инвестор рискует тем, что в случае изменения законодательства он может быть лишен ожидаемых финансовых результатов. Это наряду с некоммерческими рисками, введением жестких валютных ограничений страной-реципиентом инвестиций может быть приравнено к так называемым ползучим видам принудительного изъятия иностранной собственности. Поэтому в интересах государства-заемщика иметь законодательно оформленные и реально работающие подобные гарантии и механизм их реализации.

Все государственные гарантии иностранным инвесторам можно объединить в три группы:

1. Гарантии, обеспечивающие неприкосновенность имущества, составляющего иностранные инвестиции.

2. Гарантии, закрепляющие право иностранного инвестора воспользоваться результатами своей предпринимательской деятельности.

3. Гарантии, касающиеся порядка рассмотрения споров, возникающих в связи с осуществлением иностранных инвестиций.

Развивающиеся страны и страны с переходной экономикой при реализации государственной политики стимулирования привлечения иностранных инвестиций исходят из налоговых стимулов. Эти стимулы образуют основу налогового регулирования, цель которого – реструктуризация экономики и ее рост.

Инструментами налогового регулирования являются:

  • налоговый кредит;

  • инвестиционные скидки;

  • налоговые каникулы;

  • ускоренная амортизация;

  • инвестиционные субсидии;

  • льготы косвенного налогообложения, в частности снижение ставки таможенных пошлин.

Наиболее проста и эффективна система налогового кредита – вычета из налога на прибыль части инвестиционных расходов компании, возможно, с условием использования этого кредита для последующих капиталовложений. Если сумма налогового кредита, предоставляемого квалифицированному предприятию, определена, то она перечисляется на специальный налоговый счет. Компания, получившая такую льготу, будет считаться обычным налогоплательщиком, отличие такой компании состоит в том, что ответственность за налогообложение доходов будет оплачиваться за счет кредитов, возвращаемых с налогового счета, пока сальдо баланса не доводится до нуля. После этого налоговый счет закрывается на определенный период, а неиспользованные суммы налогового кредита разрешается использовать.

Система инвестиционных скидок применяется в форме сниженных налоговых ставок аналогично практике налогового кредита и имеет адекватный эффект. Различие заключается в том, что корпоративный налог имеет несколько ставок, предоставляемую же сумму инвестиционной скидки стоит определить не в абсолютном выражении, а в форме налоговой ставки, в которой предоставляется скидка. В противном случае сумма предоставляемого налогового кредита не будет зависеть от ставки налога.

Инвестиционная скидка может иметь форму скидки на истощение недр, предоставление которой ведет к уменьшению налогообложения прибыли предприятия добывающей индустрии.

Еще одна разновидность инвестиционных скидок – уменьшение корпоративного налога на половину разницы между расходами на НИОКР текущего года и средними затратами на научные исследования двух предшествующих периодов, но с учетом роста цен.

Инвестиционные скидки и налоговый кредит по сравнению с налоговыми каникулами обладают преимуществами, поскольку являются более действенными инструментами для привлечения капитала в той или иной желательной форме.

По сравнению с другими методами налогового регулирования ускоренная амортизация имеет следующие преимущества:

  • при ускоренной амортизации бóльшая, чем при обычной амортизации, часть прибыли попадает в издержки производства и освобождается от налогообложения;

  • будучи более быстро, чем при обычной амортизации, накаливаемым источником финансирования капитальных вложений, стимулирует их рост.

^ Инвестиционные субсидии являются разновидностью инвестиционных скидок или налоговых кредитов, но их предоставление проблематично, так как имеет риск для бюджета (бюджетная эффективность таких субсидий может быть отрицательной).

Стимулирование посредством косвенных налогов осуществляется в форме исключения из-под обложения НДС сырья и капиталоемких товаров, а также введения системы условно беспошлинного воза.

Особое место в системе государственного регулирования внешнеэкономической деятельности занимает валютное регулирование. В этой деятельности всегда приходится использовать несколько валют, а минимум две – отечественную и своего торгового партнера. Соотношение той и другой валют самым непосредственным образом влияет как на условия конкретных инвестиционных соглашений, так и на общие результаты внешней инвестиционной деятельности. При этом государство вынуждено учитывать достаточно разнонаправленные, противоречивые интересы участников внешнеэкономических операций.

Так, в частности, экспортеры как участники этой деятельности изначально заинтересованы в ослаблении отечественной валюты и понижении ее курса по отношению к валюте той страны, куда экспортируются товары. В этом случае возрастает конкурентоспособность экспортного товара на внешнем рынке и возникает возможность, конвертируя полученную иностранную валюту в отечественную, получить большее количество денег в этой отечественной валюте для покрытия издержек производства и закупки сырья и материалов для следующего цикла. Экспортная деятельность, таким образом, изначально получает некоторый стимул. Но дальнейшее развитие этой деятельности (расширение ее масштабов экспорта) приводит к росту объемов поступления в страну иностранной валюты и соответственному увеличению ее предложения для обмена на отечественную валюту. Это, естественно, ведет к ее удешевлению на валютном рынке и падению курса отечественной валюты, что понуждает экспортеров не только расширять экспортные поставки, но прежде всего сокращать издержки производства и повышать качество производимых продуктов. Рынок здесь выступает как мощный стимулятор процесса улучшения производства экспортных товаров.

Интересы импортеров прямо противоположны. Они изначально заинтересованы в том, чтобы отечественная валюта укреплялась и курс ее возрастал по отношению к валюте той страны, из которой импортируется товар. Но, расширяя на этой основе импорт, они достигают того, что потребность в иностранной валюте возрастает, а вместе с этой потребностью начинает расти на рынке и ее курс по отношению к отечественной валюте. Возможности импорта, таким образом, начинают сокращаться, и он входит в рамки, диктуемые условиями некоего валютного равновесия.

Валютное регулирование может включать в себя валютные ограничения. По конечному эффекту они близки к количественным ограничениям, поэтому иногда рассматриваются как разновидность нетарифных инструментов регулирования. Валютные ограничения могут регламентировать операции резидентов и нерезидентов с валютой или валютными ценностями. Они связаны с применением ограничений на перевод за рубеж валютных средств по капитальным и (или) текущим статьям платежного баланса, с ограничением возможностей резидентов покупать иностранные товары, услуги, предоставлять за границу кредиты. Валютные ограничения могут касаться и внешней торговли, и движения капиталов. Валютные ограничения являются частью валютного контроля, осуществляемого правительством. Валютный контроль – система государственных мер, контролирующих все сделки между страной и остальным миром, куда входит контроль за законностью валютных операций, за своевременным возвращением валюты по экспортным операциям, за правильностью расчетов по импортным операциям и т.д. В условиях резкого ухудшения внешнеэкономического положения и увеличения дефицита платежного баланса даже промышленно развитые страны принимают меры к ужесточению валютных ограничений, особенно по отношению к вывозу капитала. Это связано с желанием обеспечить с помощью имеющейся иностранной валюты текущие платежи. Аналогичные меры используют страны с переходной экономикой и развивающиеся, которые стремятся использовать свои валютные доходы на покрытие первоочередных народнохозяйственных нужд.

^ Таможенное регулирование – установление экспортных (вывозных) и импортных (ввозных) таможенных пошлин на уровне, способствующем целенаправленному изменению объемов и структуры экспорта и импорта. Таможенные пошлины являются важным источником доходов федерального бюджета – удельный вес бюджетных поступлений только от ввозных пошлин составляет 12-14%. Не менее существенную фискальную роль играют и вывозные пошлины. Пошлины, как известно, определяются для отдельных групп товаров, а в ряде случаев для каждого конкретного товара. Исходя из принципа равных возможностей, для вывозных пошлин на товары, произведенные на территории Российской Федерации предприятиями с иностранным капиталом, должен действовать тот же режим, что и на товары, изготовленные на экспорт российскими производителями. Но в большинстве случаев в результате иностранных инвестиций в России возникает производство новых товаров, не имеющих аналогов. В этом случае установление ставок вывозных пошлин должно исходить из сочетания экономических интересов Российской Федерации и иностранного инвестора. Последнему должна быть обеспечена конкурентоспособность произведенных им товаров на внешнем рынке, а Российскому государству – наполнение внутреннего рынка этими товарами. Порядок принятия решений в этой области может специально оговариваться в инвестиционных соглашениях между зарубежной и российской сторонами.

Способ установления и величина вывозной пошлины могут являться и постепенно становятся также фактором, стимулирующим приток в страну ПИИ. Это относится ко многим традиционным товарам российского экспорта, которые представляют собой либо сырье, либо продукты его первичной переработки (лес, алюминий, ряд продуктов химической промышленности). Именно для товаров пока характерна крайне неэффективная схема обмена России со многими странами, когда сырье по дешевым ценам экспортируется, а продукты его глубокой переработки в виде разнообразных готовых изделий уже по значительно более высоким ценам импортируются из этих стран. Россия поэтому оказывается весьма заинтересованной в создании таких перерабатывающих производств (бумажных комбинатов, предприятий деревообработки, металлообработки и т.д.) за счет иностранных инвестиций на своей территории. Установление вывозных пошлин на такое сырье на запретительном уровне рассматривается как средство ограничить или совсем прекратить неэффективный его экспорт и привлечь иностранных инвесторов, которые нуждаются в нем, к организации соответствующих производств на российской территории. В частности, как конкретный пример можно привести таможенную практику по круглому лесу, для которого с 1 апреля 2008 года вывозные пошлины установлены в 20% таможенной стоимости, а к 1 января 2011 года должны достичь 80% этой стоимости. Такая мера, понятно, вызывает недовольство ряда соседних государств, например Финляндии, создавших развитую деревообрабатывающую промышленность, питающуюся российским лесом. Но она должна привести к активизации деятельности этих стран как инвесторов в России.

Что же касается ввозных пошлин, сумма которых входит в совокупную налоговую нагрузку, то они в сфере иностранных инвестиций должны изначально играть прежде всего не фискальную, а стимулирующую роль. Изменяясь от полной отмены до запретительного уровня, они могут иметь большое значение как, с одной стороны, регулятор структуры иностранных инвестиций, и развития инвестиционной активности в одних отраслях, а с другой, наоборот, как средство сдерживания этой активности в других отраслях экономики. Здесь от соответствующих органов государства требуется индивидуальный подход к формированию ввозных пошлин. Вместе с тем, в соответствии с российским законодательством, иностранные инвесторы, ввозящие в Россию товары в качестве вклада в уставной капитал образуемых предприятий, вообще освобождаются от уплаты ввозных пошлин в следующих случаях:

  • если эти товары не являются подакцизными;

  • относятся к основным производственным фондам организуемого предприятия;

  • ввозятся в сроки, определяемые учредительными документами для формирования уставного капитала этого предприятия.

При этом законодательство выделяет из прочих товаров основные фонды только по сроку их использования, стоимость же этих товаров определяется самим нерезидентом или по соглашению с его российскими партнерами.

Правительственные меры регулирования ввозных пошлин на технологическое оборудование для модернизации и реконструкции российских производств, принятые в конце 2005 года, показывают, что в них достаточно определенно проявляется тенденция сокращения размера этих пошлин для отечественных предприятий, а следовательно, и для предприятий с иностранными участием. В некоторой части государство вообще отказалось от их взимания, предоставив российским предприятиям право беспошлинного ввоза на территорию страны технологического оборудования, не производимого в России. Следовательно, ранее существовавшая льгота для иностранного инвестора распространяется и за пределы сроков формирования уставных капиталов предприятий. Опыт покажет, насколько эти меры будут способствовать инвестиционной активности как российских товаропроизводителей, так и нерезидентов.

По мере роста ПИИ, в особенности в тех отраслях, для которых характерна «отверточная технология» (автомобилестроение, производство компьютеров), становится необходимым в таможенном регулировании учитывать еще один фактор - обеспечение равных возможностей для всех участников отрасли и устранение случаев проявления недобросовестной конкуренции. Совместные предприятия и предприятия целиком с иностранными капиталом на основе «отверточной технологии» выступают на российском рынке как конкуренты и между собой, и для российских предприятий. В связи с этим очень важно так определить механизм взимания ввозных пошлин и различных исключительных мер в этой сфере, чтобы под видом, например, автокомпонентов не ввозились в страну, по существу, готовые автомобили. А опыт показывает, что такие случаи имеются. Таможенное и в целом внешнеэкономическое регулирование должно противостоять им.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   27

Похожие:

Иностранные инвестиции курс лекций iconИнвестиции Инвестиции в основной капитал
Санкт-Петербурга и Перечня стратегических инвесторов Санкт-Петербурга (с изменениями на 27 сентября 2011 года) стратегическими инвесторами...
Иностранные инвестиции курс лекций iconВопросы к зачету по дисциплине: «Иностранные инвестиции» преподаватель: Покровская К. Л

Иностранные инвестиции курс лекций iconКурс лекций Специальность: 080114 «Земельно-имущественные отношения» Липецк 2007
Курс лекций по дисциплине «Типология объектов недвижимости» составлен в соответствии с Рабочей программой по указанной дисциплине...
Иностранные инвестиции курс лекций iconПрактикум по дисциплине «Иностранные инвестиции» Содержание
Доходность вложений иностранного капитала в финансовые активы страны-заемщика
Иностранные инвестиции курс лекций iconПрограмма курса лекций (2 курс, 3 сем., 36 ч., экзамен) 4 Литература...
Булева Алгебра. Основные аксиомы и теоремы. Диаграммы Вейча. Карты Карно. Применение при проектировании и анализе работы ЭВМ
Иностранные инвестиции курс лекций icon“Иностранные инвестиции в России”
Материалы данного файла могут быть использованы без ограничений для написания собственных работ с целью последующей сдачи в учебных...
Иностранные инвестиции курс лекций icon“Иностранные инвестиции в экономике России”
Материалы данного файла могут быть использованы без ограничений для написания собственных работ с целью последующей сдачи в учебных...
Иностранные инвестиции курс лекций iconАннотация рабочей программы учебной дисциплины
Дисциплина по выбору «Иностранные инвестиции» включена в цикл специальных дисциплин учебного плана подготовки специалистов по специальности...
Иностранные инвестиции курс лекций icon“Прямые иностранные инвестиции в России
Материалы данного файла могут быть использованы без ограничений для написания собственных работ с целью последующей сдачи в учебных...
Иностранные инвестиции курс лекций iconАннотация рабочей программы учебной дисциплины
Дисциплина федерального компонента «Иностранные инвестиции» включена в цикл специальных дисциплин учебного плана подготовки специалистов...
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
litcey.ru
Главная страница