Иностранные инвестиции курс лекций




НазваниеИностранные инвестиции курс лекций
страница7/27
Дата публикации01.06.2013
Размер3.03 Mb.
ТипРеферат
litcey.ru > Экономика > Реферат
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   ...   27

2.3. Амнистия капиталов
Возможностью для увеличения объемов внешних инвестиций в основной капитал российской экономики является амнистия капиталов, вывезенных за рубеж. Основная причина массового вывоза капитала состояла в том, что в России его было совсем непросто инвестировать и уж тем более, получить гарантии на свои инвестиции. Другими словами, с заработанными деньгами просто нечего было делать. Поэтому их и отправляли в «загранкомандировку» до лучших времен. Интересно, что доля «криминального капитала», т.е. полученного откровенно преступным путем, в общем объеме вывезенных средств была невысока – около 10% (20-30 млрд. долл.). Таким образом, подавляющая часть вывезенного капитала не связана с торговлей наркотиками, оружием и тому подобными преступлениями.

Сегодня экономическая конъюнктура в России улучшилась. Страна превратилась в быстрорастущий рынок. Репатриация – возврат из-за рубежа капитала – немедленно началась. Об этом свидетельствует тот факт, что одним из крупнейших прямых инвесторов в российскую экономику давно является Кипр. Российские граждане возвращают из оффшоров часть ранее вывезенных денег под видом иностранных инвестиций.

Идея проведения амнистии капиталов впервые прозвучала в послании Президента РФ В.В. Путина Федеральному Собранию в 2005 г. Эта идея имела целью предоставление гражданам возможности легализации и налогообложения «теневых» доходов.

Во всем мире уклонение от уплаты налогов относится к одному из тяжких преступлений. Не стал исключением и Уголовный кодекс Российской Федерации, ряд статей которого предусматривает наказания за неуплату налогов, связанные с лишением свободы.

Однако в отличие от амнистий, связанных с различными преступлениями против личности или имущества, при разработке порядка проведения финансовой амнистии, к которой следует относить амнистию капиталов и налоговую амнистию, необходимо учитывать и экономические аспекты. Любая финансовая амнистия преследует две цели – правовую и экономическую.

Правовая цель любой финансовой амнистии – освобождение уклонившихся от уплаты налогов от уголовной ответственности. Экономическую цель можно определить как пополнение бюджета, расширение налогооблагаемой базы и привлечение долгосрочных финансовых ресурсов в экономику. В некоторых странах в основном проводятся налоговые амнистии, во время которых неплательщики налогов освобождаются от штрафов и пени, иногда от уплаты части сокрытых налогов. В ФРГ последняя налоговая амнистия была направлена на пополнение дефицитного бюджета страны. В других случаях проводятся амнистии капиталов, цель которых – расширение налогового поля и использование средств граждан в развитии экономики.

В России изначально были поставлены жесткие условия проведения амнистии капиталов: во-первых, это внесение средств именно в российские банки, во-вторых, уплата с легализуемых средств 13-процентного налога без последующего налогового преследования. В настоящее время на руках у населения находится до 100 млрд. долл. Масштаб оттока средств за рубеж также впечатляет: по данным Интерпола за прошедшие 15 лет из России вывезено от 150 до 300 млрд. долл. Рейтинговое агентство Fitch оценивает вывоз капиталов из страны за 2000 - 2004 гг. в 100 млрд. долл., по его оценкам только в 2004 г. на зарубежных счетах осело 33 млрд. долл.

Значительные денежные средства, осевшие за рубежом, но формально принадлежащие российским гражданам, создают определенные трудности в процессе привлечения внешних инвестиций в российскую экономику. Согласно мировой практике страны, заинтересованные в притоке иностранных инвестиций, прежде всего, создают льготные условия для возвращения капиталов собственных сограждан, тем самым улучшая свой инвестиционный климат. Применительно к России проблема обозначается более остро, поскольку инвестиционная активность в экономике продолжает уменьшаться, несмотря на снижение НДС и ЕСН. Так, согласно данным Росстата инвестиции в основной капитал в 2006 г. увеличились на 11,7%, а в 2007 г. - на 10,7%, то есть произошло снижение темпов прироста.

Финансовые амнистии в том или ином виде объявлялись в Аргентине, Бельгии, Индии, Ирландии, Италии, Мальте, Франции, ЮАР и других странах.

В Бельгии, где в 2004 г. вступил в силу закон об амнистии на вывезенные капиталы, граждане, имевшие сбережения в банках за рубежом, без всяких санкций до конца года могли перевести их обратно в страну. В качестве индульгенции бельгийцы должны были отдать от 6 до 9% возвращаемых из-за рубежа сумм (6% с капитала, инвестируемого в акции бельгийских компаний не менее чем на три года, 9% с сумм, просто переведенных "домой"). Бельгийский Минфин надеялся, что в страну вернутся 10 - 15 млрд. евро, что позволило бы взыскать в виде сборов 850 млн.

Амнистия капиталов была приурочена к вступлению в силу с начала 2005 г. европейской Директивы об инвестициях, по которой все банки Евросоюза должны представлять данные о вкладах нерезидентов в органы финансового контроля стран, гражданами которых являются нерезиденты. Директива, в частности, затрагивала Люксембург, где хранились основные бельгийские капиталы (в Люксембурге подоходный налог не взимается, а в Бельгии он составляет 50%). От Швейцарии или Лихтенштейна, которые не входят в ЕС, Еврокомиссия добилась введения высоких налогов на вклады нерезидентов из стран Евросоюза, что сделало невыгодным хранение капиталов в банках этих стран.

В результате амнистии в бельгийскую казну поступило чуть больше 50 млн. евро или 6% от запланированной суммы, а всего в экономику страны вернулось около 1 млрд. евро. К основным причинам столь небольших результатов можно отнести, во-первых, договоренности правительства и банков Люксембурга с бельгийскими властями о возможности последующего хранения денежных средств в люксембургских банках, во-вторых, ограниченность и неэффективность фондовых вложений в акции бельгийских компаний, в-третьих, надежду на будущие амнистии, во время которых незаявленные средства можно будет снова задекларировать.

Однако бельгийцы не учли печальный опыт Аргентины, где в 1987 г. обязательным условием амнистии был вклад легализованного капитала в национальные инвестиционные фонды для приобретения оборудования, создания новых производственных площадей, дальнейшей индустриализации страны. Вряд ли стоило рассчитывать на то, что налогоплательщик, заработавший собственным трудом свои сбережения, отдаст их в другие руки, якобы лучше него знающие как эти сбережения использовать.

Более успешной финансовая амнистия была в Италии в 2001 - 2002 гг. От Бельгии итальянскую модель отличало то, что под амнистию подпадали не только активы, но и прощались неуплаченные вовремя налоги, то есть одновременно проводились амнистия капиталов и налоговая амнистия. Согласно Декрету о легализации от 25 сентября 2001 г. заявитель был обязан заплатить 2,5% от задекларированной стоимости имущества или приобрести итальянские ценные бумаги на сумму, равную 12% от стоимости укрытого имущества, а взамен налоговые органы выдавали специальные "сертификаты конфиденциального взноса", содержащие следующие пункты:

  • освобождение лица от подачи декларации, уплаты налоговых задолженностей и аудита средств, полученных до легализации;

  • ликвидация учетных записей налоговых задолженностей, пени и штрафов в отношении активов, представленных к легализации;

  • полная конфиденциальность всех перемещений активов для налоговиков, органов соцобеспечения и других "заинтересованных" органов;

  • налогообложение декларируемого дохода через финансовый институт, производящий репатриацию, на условиях конфиденциальности.

Одновременно с амнистией были ужесточены меры за нарушение налогового законодательства. Если до амнистии штраф за сокрытие капитала или имущества от налогообложения составлял от 250 до 2000 евро вне зависимости от суммы, то после ее проведения размер штрафа составил от 5 до 25% от суммы незадекларированных средств плюс конфискация имущества на соразмерную сумму.

В результате амнистии только за первые два месяца в легальный оборот возвратились активы стоимостью в 61 млрд. евро, налоговые сборы выросли на 24 млрд. евро, лишь один единовременный налог с амнистируемых активов принес в бюджет дополнительно 1,4 млрд. евро. Все это позволило итальянскому правительству освободить от подоходного налога доходы менее 25000 евро в год и сократить некоторые виды налогов для предпринимателей.

Еще один пример удачной амнистии - Ирландия, 1988 г. Акция длилась 10 месяцев и ограничилась уплатой задолженностей по подоходному налогу без штрафных санкций. Вместо запланированных 50 млн. долл. ирландский бюджет за первые 10 месяцев получил 750 млн., при том, что в казну было необходимо перечислять 25% возвращаемых средств. Всего в результате амнистии в казну было перечислено 1,5 млрд. долл., или 2,5% ВВП страны.

Отличительными чертами ирландской налоговой амнистии стали акцент на одноразовость акции, ужесточение репрессивных мер после амнистии, в том числе повышение пеней и штрафов, а также открытие доступа к базе данных о неплательщиках. Заметим, что успех финансовых амнистий в Италии и Ирландии в немалой степени был достигнут благодаря удачной разъяснительной компании в средствах массовой информации.

В ФРГ налоговая амнистия проводилась с 1 января 2004 г. по 30 марта 2005 г. Как уже отмечалось, основной причиной ее проведения стал дефицит государственного бюджета. Подавшие заявления в 2004 г. единовременно уплачивали 25% от декларируемой суммы, в 2005 г. - 35%, при этом в зависимости от вида налога налогооблагаемая база сокращалась от 40 до 60%. Правила проведения амнистии не требовали перемещения денежных средств на территорию Германии, а только уплаты соответствующих налогов. После окончания амнистии предусматривалось ужесточение ответственности за неуплату налогов путем расширения сотрудничества налоговых органов и больничных касс (аналогов российских фондов социального страхования), социальных и жилищных служб.

Результатом амнистии стало пополнение казны на 1,1 млрд. евро при "плане" в 5 млрд. Значительная часть средств так и осталась в соседних Люксембурге и Лихтенштейне, где местные банкиры подключали к контракциям даже представителей королевских семей. Еще одним итогом стало то, что жители бывшей ГДР составили менее 10% амнистированных, и объясняется данный факт низким уровнем жизни в восточных землях и традиционным недоверием к властям.

В Индии налоговые амнистии проводятся регулярно, приблизительно раз в десять лет. Такая периодичность практически не отражается на их эффективности - слишком долго ждать следующей амнистии, да и неизвестно, будет ли она вообще. Основными условиями последней амнистии 1997 г. были пониженная по сравнению с предыдущими амнистиями ставка налога - 30% (до этого - 97,5%), а также то, что при декларации ранее приобретенного имущества налог уплачивался с его первоначальной стоимости, которая за прошедшее время могла значительно возрасти из-за инфляции. Срок действия амнистии составил 6 месяцев.

Индийцы декларировали серебро, монеты, утварь и даже слонов, которых они скрывали от налоговых органов. Отметим, что предложение правительства задекларировать свои зарубежные активы (недвижимость, акции, денежные средства) отклика у налогоплательщиков не нашло. Видимо, индийские бизнесмены достаточно надежно разместили средства в других странах и не пожелали уплачивать дополнительный налог. И все же в результате казна пополнилась 2,5 млрд. долл., что в значительной степени превысило ожидания (1 млрд. долл.). Активов, приобретенных на ранее скрытые от налогов доходы, было задекларировано на 8,2 млрд. долл.

В новейшей российской истории финансовые амнистии задумывались трижды. В первый раз налоговая амнистия была объявлена президентским Указом от 27 октября 1993 г. № 1773 "О проведении налоговой амнистии в 1993 году", по которому тем, кто сокрыл доходы от налогообложения, предлагалось заплатить налоги в полном объеме. В случае неуплаты до 30 ноября 1993 г. сокрытых от налогообложения доходов органам Госналогслужбы вменялось в обязанность взыскивать штрафы в тройном размере. Эта амнистия провалилась, и основной причиной стало стремление государства получить все и сразу без адекватных встречных шагов.

В 1995 г. Миннауки России предложило новый вариант амнистии, по которому средства, вкладываемые в разработку и реализацию инновационных технологий, не подлежали декларированию в течение ряда лет. Новый законопроект "О налоговой амнистии" был направлен в Минэкономики России, где он, возможно, находится до сих пор.

Осенью 1997 г. Президент РФ Б.Н. Ельцин в очередной раз предложил провести финансовую амнистию "для тех, кто имеет за рубежом какие-то вклады, чтобы они эти вклады вернули в Россию". В соответствии с разработанным вскоре законопроектом "О добровольной легализации доходов физических лиц в 1998 году" физические лица, подавшие декларацию о дополнительных доходах, должны были уплатить специальный сбор в размере 10% от легализуемой суммы. Важным положением законопроекта была отмена ответственности за совершение финансовых операций с денежными средствами или иным имуществом, приобретенным заведомо незаконным путем, а также за непредставление декларации о доходах, либо включение в декларацию заведомо искаженных данных. Однако и эта амнистия не была реализована.

Один из предложенных вариантов амнистии капиталов предполагает выплату гражданами РФ 13% подоходного налога со всей суммы легализуемого зарубежного капитала, затем 25% переводится на счет в российском банке, а оставшимися 75% может распоряжаться по своему усмотрению (например, оставить за рубежом).

Правительство, готовящее объявление амнистии, хочет, во-первых, «заработать» денег, собрав налоги с амнистированного капитала. Во-вторых, увеличить прямые инвестиции. Стимулирование прямых инвестиций в производство и переработку - основная цель правительства. Инвестиции есть, но они недостаточны. А страна, по-прежнему, ощутимо зависит от мировых цен на нефть. С амнистией появится надежда, что люди, сумевшие заработать деньги, найдут способ ими распорядиться: в банк не положат, а начнут самостоятельно инвестировать в эффективные бизнес-направления. В-третьих, подвести еще одну черту под эпохой «хищнического» первоначального накопления капитала и установить новые правила игры между бизнесом и властью. Амнистия вывезенного капитала наряду со снижением налогов, налоговой амнистией и последующей репрессивной фазой может рассматриваться как попытка радикального выведения экономики из тени. Однако необходимо учитывать, что эти меры сработают только в комплексе. Если же применять их избирательно, весьма вероятен обратный эффект. И, наконец, правительство хочет достижения амбициозных планов по удвоению ВВП или существенному увеличению темпов его роста. А для любых амбициозных политических планов нужны не менее амбициозные экономические ресурсы. Положительная реакция на амнистию вывезенного капитала действительно может привести к резкому росту инвестиций и увеличению темпов роста ВВП.

Но для этого бизнес-сообществу потребуются дополнительные гарантии и атмосфера полного доверия к власти. Повышение собираемости налогов и выведение бизнеса «из тени» (на что направлена амнистия) — довольно долгий эволюционный процесс. Ни в одной стране мира не удавалось решить этот клубок проблем одной административной мерой, да еще в короткие сроки. Осознание того, что налоги хорошо платить в полном объеме, а их неуплата — суть покушение на функцию государства, ко многим пришло уже давно. Но полная уплата налогов возможна только тогда, когда их станут целиком платить твои конкуренты (т.е., все и сразу). Иначе при прочих равных условиях уплата налогов будет автоматически означать, что предприниматель ставит свой бизнес в заведомо неконкурентоспособные условия.

Более 7 лет назад в России активно обсуждался так называемый «нулевой вариант». В разных трактовках он предусматривал соглашение между бизнесом и правительством, которое состояло в следующем: снижение налогов, налоговая амнистия, вето на пересмотр результатов приватизации. На этих условиях бизнес начинает полностью платить налоги, будучи уверенным, что так делают все и отныне безопасность предпринимательской деятельности зависит только от экономической эффективности. Амнистия вывезенных капиталов на этом фоне напоминает полумеру, причем не очень-то своевременную (с августа 1998 г. прошел довольно короткий срок). В этих условиях амнистия может не оправдать ожиданий власти и не дать положенного результата.

А если опыт амнистии окажется негативным, есть риск навсегда похоронить идею «нулевого варианта» и полностью развернуть власть на путь репрессивного решения налоговых проблем.

Необходимо также отметить, что ряд российских экономистов с сомнением относятся к амнистии капитала. Капиталу, по их мнению, нужна не амнистия, а создание благоприятных условий инвестирования и гарантий. Почувствовав привлекательность климата, бизнес вскоре приведет на российский рынок зарубежные деньги без всякой амнистии. Тем более, что российские ставки по банковским вкладам в 4–7 раз превышают европейские.

Впрочем, не все граждане, хранящие накопления за рубежом, склонны становиться прямыми инвесторами. Амнистия даст им возможность потратить деньги внутри России, например, на недвижимость. А это, несомненно, подхлестнет развитие всего рынка.

Анализ зарубежного опыта финансовых амнистий позволяет выделить несколько факторов успеха. Во-первых, необходимо четкое определение целей амнистии, в соответствии с которыми разрабатывается ее механизм. Если речь идет о сокращении дефицита бюджета за счет дополнительных налоговых поступлений и только потом о долгосрочных денежных вложениях в экономику, важно предложить выгодную схему амнистии, одновременно заявив о существенном ужесточении наказания за последующие налоговые нарушения. Если во главу угла ставится привлечение инвестиций в экономику страны с попутным расширением налогооблагаемой базы, необходимо представить согражданам эффективный и малозатратный механизм вывода активов из "тени" с упором на перемещение средств и имущества в легальный экономический оборот страны.

Однако как в первом, так и во втором случаях непременными спутниками успеха являются четкие законодательные гарантии конфиденциальности и освобождения от уголовного преследования, а также мощная патриотическая пиар-компания в СМИ. Еще одним обязательным условием удачной финансовой амнистии считается доверие граждан к государственным и финансовым институтам страны.

В одном из президентских посланий ясно указывалось на то, что грядущая финансовая амнистия станет, прежде всего, амнистией денежных капиталов ("дачная" амнистия стала отдельной частью президентского послания). Эти деньги, как отмечалось в послании, должны работать на нашу экономику, в нашей стране, а не находиться в оффшорных зонах. И если в первоначальном законопроекте президентские условия были соблюдены - с 1 января 2006 г. деньги необходимо было перевести в российские банки, а 13% заплатить в казну, то согласно последней версии требование Президента о переводе средств в российские банки исчезло. Таким образом, становится непонятной основная цель предлагаемой амнистии - пополнение российского бюджета или привлечение дополнительных инвестиционных ресурсов в легальную экономику.

Главная цель амнистии капиталов - именно вовлечение долгосрочных инвестиционных ресурсов в экономический оборот России,

Мировая практика свидетельствует, что амнистия внутренних капиталов более успешна, чем попытки вернуть капиталы соотечественников из-за рубежа. Однако успех амнистии капиталов в значительной степени зависит от проводимых мероприятий по развитию национальной экономики, где российскому правительству пока похвастаться нечем.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   ...   27

Похожие:

Иностранные инвестиции курс лекций iconИнвестиции Инвестиции в основной капитал
Санкт-Петербурга и Перечня стратегических инвесторов Санкт-Петербурга (с изменениями на 27 сентября 2011 года) стратегическими инвесторами...
Иностранные инвестиции курс лекций iconВопросы к зачету по дисциплине: «Иностранные инвестиции» преподаватель: Покровская К. Л

Иностранные инвестиции курс лекций iconКурс лекций Специальность: 080114 «Земельно-имущественные отношения» Липецк 2007
Курс лекций по дисциплине «Типология объектов недвижимости» составлен в соответствии с Рабочей программой по указанной дисциплине...
Иностранные инвестиции курс лекций iconПрактикум по дисциплине «Иностранные инвестиции» Содержание
Доходность вложений иностранного капитала в финансовые активы страны-заемщика
Иностранные инвестиции курс лекций iconПрограмма курса лекций (2 курс, 3 сем., 36 ч., экзамен) 4 Литература...
Булева Алгебра. Основные аксиомы и теоремы. Диаграммы Вейча. Карты Карно. Применение при проектировании и анализе работы ЭВМ
Иностранные инвестиции курс лекций icon“Иностранные инвестиции в России”
Материалы данного файла могут быть использованы без ограничений для написания собственных работ с целью последующей сдачи в учебных...
Иностранные инвестиции курс лекций icon“Иностранные инвестиции в экономике России”
Материалы данного файла могут быть использованы без ограничений для написания собственных работ с целью последующей сдачи в учебных...
Иностранные инвестиции курс лекций iconАннотация рабочей программы учебной дисциплины
Дисциплина по выбору «Иностранные инвестиции» включена в цикл специальных дисциплин учебного плана подготовки специалистов по специальности...
Иностранные инвестиции курс лекций icon“Прямые иностранные инвестиции в России
Материалы данного файла могут быть использованы без ограничений для написания собственных работ с целью последующей сдачи в учебных...
Иностранные инвестиции курс лекций iconАннотация рабочей программы учебной дисциплины
Дисциплина федерального компонента «Иностранные инвестиции» включена в цикл специальных дисциплин учебного плана подготовки специалистов...
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
litcey.ru
Главная страница