Финансовые инструменты




Скачать 40.36 Kb.
НазваниеФинансовые инструменты
Дата публикации26.06.2013
Размер40.36 Kb.
ТипДокументы
litcey.ru > Финансы > Документы
Финансовые инструменты: сущность, виды, классификация.

Финансовые инструменты  — это любые контракты, по которым происходит одновременное увеличение финансовых активов одной фирмы и финансовых обязательств  — другой, или это различные формы кратко и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовом рынке. 

Развитие финансовых рынков сопровождается вполне естественным процессом появления новых видов ценных бумаг и финансовых операций. Сначала торговля ресурсами осуществлялась по бартеру, затем появилась торговля за наличные деньги, расчеты наличными были заменены безналичными расчетами и, наконец, появилась торговля правами на поставку или покупку ресурса.

В инвестиционной деятельности, в особенности на рынке ценных бумаг, в число ключевых входит понятие финансового инструмента.
Существуют разные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент».

Изначально было распространено упрощенное определение, согласно которому выделялись 3 основные категории финансовых инструментов:

  1. денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта)

  2. кредитные инструменты (облигации, кредиты, депозиты)

  3. способы участия в уставном капитале (акции, паи)

В дальнейшем финансовым инструментом стали называть любой договор, в результате которого одновременно у одного из субъектов возникает финансовый актив, а у другого - долевой инструмент или финансовое обязательство.
Классификация ФИ:


Первичные:

Вторичные:

Акции

Форвардные и фьючерсные контракты

Облигации

Опцион

Договор займа

Варрант

Договор банковского вклада

Своп

Договор банковского счета

Операции РЕПО

Договор финансовой аренды







  1. Первичные ФИ. К ним относятся денежные средства, ценные бумаги и др.

  • Акции. Акция — это ценная бумага, удостоверяющая вложение капитала в акционерное общество и гарантирующая получение части его прибыли в виде дивиденда.

  • Облигация – ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента.

  • Договор займа. По договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

  • Договор банковского вклада. По договору банковского вклада (депозита) одна сторона (банк), принявшая поступившую от другой стороны (вкладчика) или поступившую для нее денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренных договором. Подобный договор является разновидностью договора займа, в котором в роли заимодавца выступает вкладчик, а заемщика — банк.

  • Договор банковского счета. По договору банковского счета банк обязуется принимать и зачислять поступающие на счет, открытый клиенту (владельцу счета), денежные средства, выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче соответствующих сумм со счета и проведении других операций по счету.

  • Договор финансовой аренды. (лизинг). По договору лизинга арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование.



  1. Вторичные инструменты производны от базовых (первичных) К ним относятся варранты, депозитарные расписки (вторичные ценные бумаги), фьючерсные и форвардные контракты, финансовые опционы, процентные и валютные свопы и др. 

  • Форвардные и фьючерсные контракты представляют собой соглашения о купле-продаже товара или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Форварду в большей степени свойствен характер хеджирования, фьючерсу — оттенок спекулятивности. Форвардные контракты специфицированы, фьючерсные — стандартизованы. Форвардный контракт «привязан» к точной дате, а фьючерсный — к месяцу исполнения. Главной отличительной чертой фьючерсов является то, что изменение цен по товарам и финансовым инструментам, указанным в контрактах, осуществляется ежедневно в течение всего периода до момента их исполнения.

  • Опционы. Опцион (лат. optio - выбор, желание, усмотрение) — договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу актива (товара, ценной бумаги) по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. Различают опционы на продажу (put option), на покупку (call option) и двусторонние (double option).

  • Варрант. Представляет собой ценную бумагу, дающую право купить или продать фиксированную сумму финансовых инструментов в течение определенного периода.

  • Своп (обмен) представляет собой договор между двумя субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек по обслуживанию.

  • Операции РЕПО представляют собой договор о заимствовании ценных бумаг под гарантию денежных средств или заимствовании средств под ценные бумаги; иногда его называют также договором об обратном выкупе ценных бумаг. Этим договором предусматривается два противоположных обязательства для его участников — обязательство продажи и обязательство покупки.

Похожие:

Финансовые инструменты iconПроизводные финансовые инструменты и их функциональная роль в экономике
Материалы данного файла могут быть использованы без ограничений для написания собственных работ с целью последующей сдачи в учебных...
Финансовые инструменты iconСтруктура семинара «Антикризисные инструменты руководителя»
Личные инструменты повышения эффективности работы руководителя (time-management)
Финансовые инструменты iconАнгло-американская модель менеджмента
Охватывает все рынки, на которых продаются акции, облигации, фьючерсы, и другие финансовые инструменты. Термин "рынок ценных бумаг"...
Финансовые инструменты iconЗакончим проект, рассмотрев музыкальные инструменты и процесс звукообразования в них
Проект на тему: Звук. История развития акустики. Основы музыкальной акустики. Применение знаний о свойствах звука в современности....
Финансовые инструменты iconФинансы как стоимостная категория
Когда финансы превращаются в прилагательное (финансовые фонды, финансовые ресурсы и т п.), тогда финансы становятся уже деньгами....
Финансовые инструменты icon1. Финансовые ресурсы учреждений среднего образования
Целью данной работы является изучить финансовые ресурсы учреждений среднего образования, источники их формирования, направления более...
Финансовые инструменты iconПоложение об отделении «Народные инструменты» Муниципального образовательного...
Отделение «Народные инструменты» (далее – наро) является учебным структурным подразделением Муниципального образовательного учреждения...
Финансовые инструменты iconФинансовые службы

Финансовые инструменты iconЛучшие финансовые центры мира

Финансовые инструменты iconРеспублики калмыкия
Оркестровые струнные инструменты. Квалификация выпускника Артист, преподаватель
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
litcey.ru
Главная страница