Основные источники финансирования проекта (на примере проекта )




Скачать 145.75 Kb.
НазваниеОсновные источники финансирования проекта (на примере проекта )
Дата публикации07.03.2013
Размер145.75 Kb.
ТипДокументы
litcey.ru > Финансы > Документы


Основные источники финансирования проекта (на примере проекта...)
Оглавление


Введение
Длительный жизненный цикл проекта, увеличение в процессе строительства сметной стоимости, нехватка адекватных источников финансирования, недооценка факторов институционального порядка и отраслевых особенностей — все это негативно влияет на проектирование и строительство. Основные недоработки и ошибки в инвестиционном проекте, которые выявляются в предынвестиционной стадии или в процессе строительства, выражаются в недостаточном учете перспективной потребности в продукции, недостоверном определении цены привлекаемого в строительство капитала, недостаточной экономической обоснованности проектных решений при расчетах экономической эффективности, неполном учете ограничений институционального характера.

Таким образом, для реализации инвестиционного проекта в строительстве требуется системный и комплексный подход. Решения о целесообразности вложений следует тщательно взвешивать, анализировать и обосновывать.

Инвестиции в строительные проекты представляют собой долгосрочные вложения средств для достижения следующих целей: развитие производства; создание новых объектов промышленного и гражданского строительства; получение прибыли; достижение иных результатов.

Основной проблемой, с которой сталкиваются инициаторы инвестиционного проекта, является дефицит ресурсов и неумение их эффективного размещения в реальных секторах экономики: производстве, строительстве, инфраструктуре, что в первую очередь обусловлено отсутствием достоверных методик анализа инвестиционных проектов. Особенно остро эта проблема затрагивает выбор финансовых ресурсов.

Очевидно, что для формирования оптимальной структуры источников финансирования проекта следует определить плюсы и минусы каждого из них. При этом ключевым параметром доступности того или иного источника

Глава 1. Поиск источников финансирования проекта
1.1. Финансирование инновационной деятельности
Любой инновационный процесс требует выделения определенных финансовых средств на его осуществление. Мелкие, средние и даже крупные компании часто сталкиваются с проблемой недостаточного финансирования инновационных проектов. Можно выделить три основных препятствия на пути аккумулирования финансовых ресурсов. Во-первых, планируемая инновация может быть настолько рискованной, а будущие доходы – настолько непрогнозируемыми, что руководство фирмы отказывается финансировать проект из собственных средств.

Во-вторых, если фирма планирует финансировать инновацию за счет заемных средств, а получение прибылей по проекту ожидается лишь в долгосрочной перспективе, убедить кредитора в потенциале инновационного проекта представляется достаточно сложным.

И, наконец, может сложиться ситуация, когда инвестор выделяет средства на определенный проект, а руководство фирмы решает использовать эти заемные средства для частичного финансирования другого нововведения. В результате на стадии реализации проекта средств оказывается недостаточно и одно из направлений закрывается. Для того чтобы найти решение дефицита финансовых средств, необходимо обратиться к изучению существующих источников финансирования инновационной деятельности.1

Источники финансирования инновационной деятельности. По происхождению источники финансирования инноваций можно разделить на внутренние и внешние.




^ 1.2. Проектное финансирование инновационной деятельности
В современной, в том числе международной, финансовой деятельности все большее развитие получают такие перспективные и динамичные направления, как проектное финансирование. Этот вид финансового и банковского участия в инновационной деятельности особо актуален для тех стран и регионов, которые особо нуждаются в модернизации, совершенствовании и обновлении производственного аппарата ресурсоемких и капиталоемких отраслей промышленности.

До настоящего времени в развитых странах наибольшей популярностью при финансировании пользовались инвестиционные проекты, связанные с электроэнергетикой, добычей полезных ископаемых. Теперь же проектное финансирование широко распространилось на множество промышленных объектов, как связанных с инфраструктурой и обрабатывающими отраслями промышленности, так и направленных на научно-технические новшества и передовые технологии. Последнее направление проявилось в немногочисленном опыте инвестиций в высокотехнологичные, наукоемкие производства.2

Несмотря на то, что традиционно проектное финансирование ориентировалось на инвестиционные проекты, в настоящее время эти методы быстро проникают в сферу уникальных новаторских подходов и принципиально новых производств. При этом, безусловно, растут проектные и финансовые риски, а, следовательно, и требования к экспертной оценке проектов. Эти вопросы необходимо решать как в методическом, так и в практическом и организационном планах. Сложно найти не только кредитора, но и независимых консультантов, способных оценить пригодность и риск устаревания продукции. Не менее сложно подобрать

Глава 2. Финансирование проекта в строительном секторе
^ 2.1. Обоснование разработки инвестиционных проектов
Проблематикой совершенствования проектов строительства при инвестициях служит необходимость разработки и внедрения более актуальных и необходимых для реализации проектов. Одной из проблем можно назвать удаленность источников строительных материалов. Рассмотрим инвестиционный проект по строительству кирпичного завода в г. Москва.

Сбербанк открыл компании "Победа ЛСР" (входит в петербургскую группу ЛСР) кредитную линию на 6,273 миллиарда рублей. Об этом говорится в сообщении компании.

Кредитная линия открыта сроком на 10 лет. Средства будут направлены на финансирование строительства завода по производству кирпича в Кировском районе Ленинградской области. Мощность завода составит 220 миллионов штук условного кирпича в год. Общий объем инвестиций в проект - около 10,2 миллиарда рублей.

Группа ЛСР объединяет предприятия по добыче и переработке нерудных ископаемых, производству и перевозке стройматериалов, строительству городского и загородного жилья. Бизнес группы сконцентрирован в Петербурге, Ленинградской области, Москве, Подмосковье, Екатеринбурге, Уральском регионе, а также на Украине. Основным акционером ЛСР является Андрей Молчанов (сенатор от Ленинградской области).

Сбербанк активно кредитует все сегменты рынка недвижимости - строительство жилья, офисных и торговых комплексов, а также загородных поселков. В этом году, в частности, Сбербанк предоставил кредит компании MR Group на строительство жилого комплекса в Сочи (2,072 миллиарда рублей), RGI International - на возведение мини-города "В лесу" в

^ 2.2. Расчет стоимости промышленной продукции
Схема расходов на производство кирпича глиняного. Выпуск 5000 тыс. шт. (табл. 1)
Таблица 1 – Схема расходов на производство продукции

Статья расходов

На единицу продукции

На годовой выпуск

Кол-во, на 1 тыс. шт.

Цена, руб.

Сумма, руб.

Кол-во

Сумма, руб.

1

2

3

4=2*3

5=2*5000

6=3*5

1.Основный материалы, м3
















  • Глина

2,5

300

750

12500

3750000

  • Песок

0,16

15

2,4

800

12000

  • Вода

0,1

5

0,5

500

2500

Итого

-

-

753

-

3764500

2.Вспомагательный материалы
















  • Топливо на технологические нужды (уголь), т


0,365


900


329


1825


1642500

  • Электроэнергия на технологические нужды, кВт*ч


43


2


86


215000


430000

Итого материальных расходов

-

-

1168

-

5837000

3.Оплата труда рабочих

-

-

150

-

750000

4.Отчисления на социальные нужды, 34%


-


-


51


-


255000

5.Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования (10% от стоимости оборудования)



-



-



694



-



3468400

6.Общецеховые расходы (75% от ФОТ)

-

-

113

-

562500

7.Итого цеховая себестоимость

-

-

2176

-

10872900

8.Общезаводские расходы
















В том числе амортизация здания

-

-

736

-

3681220

Прочие расходы (25% от цеховой себестоимости)


-


-


544


-


2718225

9.Потери от брака (1% от цеховой себестоимости)


-


-


22


-


108729

Глава 3. Строительная индустрия и ее особенности, влияющие на формирование инвестиционных проектов
^ 3.1. Специфика отрасли строительства
Проведенный анализ проекта позволил выявить некоторые особенности, характерные для инвестиционных проектов.

Строительство — одна из мощных индустриальных отраслей материального производства, включающая строительно-монтажные, проектно-изыскательские, проектно-конструкторские предприятия и организации, научно-исследовательские институты строительного профиля, органы хозяйственного управления строительством, а также предприятия малого бизнеса. Большая доля инвестиционной деятельности приходится на строительный сектор народного хозяйства, что и предопределяет все возрастающую роль строительства в создании условий для динамичного развития экономики в целом. Однако прежде чем переходить к оценке условий и возможностей развития инвестированно-строительной сферы, необходимо уточнить роль строительства в системе отраслей национальной экономики, а также влияние его особенностей на инвестиционный процесс.3

Под капитальным строительством понимают отдельную самостоятельную отрасль экономики страны, которая служит для создания новых, а также реконструкции, расширения, ремонта и технического перевооружения действующих объектов производственного и непроизводственного назначения. От объемов и уровня капитального строительства во многом зависит последующее развитие всех других секторов экономики, а также обеспечение непрерывного роста экономического потенциала и национального дохода страны.

^ 3.2. Инвестиционно-строительная деятельность и перспективы ее развития
В настоящее время строительство, как и другие отрасли производственной сферы, существенно расширяет возможности и перспективы своего развития. Свободные обращение капитала и деятельность их владельцев, новые подходы и принципы организации инвестиционно-строительных структур, личная заинтересованность в конечном результате — основные факторы, обусловливающие потенциал строительной сферы. Происходит формирование новых связей между предпринимателями, построенных по горизонтальному принципу. Тогда как в условиях планово-командной экономики превалировали вертикальные связи, поскольку проектные, подрядные и другие организации находились в прямом подчинении у различных министерств и ведомств, которые и выступали заказчиками.

Таким образом, строительство как процесс наполняется совершенно новым экономическим смыслом и представляет собой инвестиционную деятельность владельцев капитала в течение всего жизненного цикла зданий и сооружений, возведение которых и было главной целью инвестиций. В настоящее время можно говорить, что образовался целый инвестиционный комплекс, который связан со строительством и объединяет собственников капитала и других участников инвестиционных процессов.

Инвестиционно-строительная деятельность — это комплекс организационных, экономических и производственных мероприятий государства и участников строительного бизнеса (строительно-монтажных, подрядных, проектных, научно-исследовательских организаций) по аккумулированию и последующему инвестированию финансовых ресурсов в основные фонды как производственного, так и непроизводственного

^ 3.3. Инвестиционный проект в строительстве
Инвестиционный проект в строительстве — это деятельность по созданию инженерного сооружения (промышленного или гражданского объекта строительства), которая предполагает осуществление комплекса определенных действий, обеспечивает достижение поставленных целей после принятия инвестиционного решения и которая представлена как совокупность графических, организационно-правовых, расчетно-финансовых (сметных) документов. Данный пакет документов устанавливает необходимость осуществления инвестиций в строительство объекта недвижимости, где в заданной последовательности изложены основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его выполнением. Надо отметить, что в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», проектно-сметную документацию разрабатывают с соблюдением принятых стандартов, норм и правил, она должна содержать описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес- план).

Реализация инвестиционного проекта в строительстве — это сложный многоступенчатый процесс создания нового объекта недвижимости. Для этого необходимо осуществить подбор профессиональной команды менеджеров и специалистов, провести анализ рыночной ситуации, маркетинговые исследования, инженерное проектирование, строительно-монтажные работы и управление созданным объектом. Таким образом, инвестиционно-строительный проект — это совокупность организационно-технических мероприятий по созданию (реконструкции, реставрации) инвестиционного объекта с использованием вложений собственного или привлеченного капитала из различных источников в объекты жилого и промышленного строительства, инженерные сооружения в форме проведения предынвестиционных, подготовительных, проектных, строительных

^ 3.4. Этапы инвестиционного процесса в строительстве
Инвестиционный процесс в строительстве включает в себя непрерывно повторяющиеся инвестиционные циклы, которые охватывают ряд стадий (фаз, этапов, процедур), связанных с зарождением идеи, ее реализацией и достижением заданных показателей эффективности проекта. Инвестиционный проект начинается с возникновения идеи о строительстве какого-либо объекта недвижимости и заканчивается намного позднее окончания финансирования и даже последующего организационно-управленческого и коммунально-хозяйственного обслуживания. Интервал времени между моментом появления проекта и моментом окончания его реализации называют жизненным циклом проекта, или проектным циклом. При этом когда на определенном этапе проект начинает приносить экономическую выгоду или иной социальный эффект, то начинается экономический жизненный цикл проекта.

Конечным итогом существования проекта может быть:

  • ввод в действие, начало эксплуатации объектов строительства, использование результатов выполнения проекта;

  • достижение проектом заданных результатов;

  • прекращение финансирования проекта;

  • начало работ по внесению в проект кардинальных изменений, не предусмотренных первоначальным замыслом, т.е. работы по модернизации предыдущих проектных решений;

  • вывод объектов недвижимости из эксплуатации.

Инвестиционный процесс строительства обычно представляет собой следующие обобщенные этапы:

  • предынвестиционный;

  • инвестиционный;

  • эксплуатационный.

Заключение
Важнейшую роль в организационной системе управления играет управление финансами или финансовый менеджмент. При этом деятельность многих организаций осуществляется на основе реализации проектов, то есть по проектному принципу. Поэтому главной задачей, решаемой системой управления финансами на пути к достижению организационной цели, является привлечение финансовых ресурсов из различных источников для реализации инвестиционных проектов.

В последнее время наблюдается увеличение объемов необходимого финансирования инвестиционных проектов по всему миру, что связано с появлением более сложных и долгосрочных проектов. Вместе с тем, суммы требуемого для реализации таких проектов заемного финансирования являются значительными для многих кредиторов, к тому же в большинстве случаев займы носят необеспеченный характер, следовательно, участники проекта принимают на себя риски невозврата инвестиций. Анализ опыта реализации инвестиционных проектов показывает, что наиболее эффективным методом реализации проектов, позволяющим распределить и минимизировать риски проекта, признано проектное финансирование.

Российские компании, интегрируясь в мировое экономическое сообщество, также сталкиваются с необходимостью реализации крупных инвестиционных проектов. Однако на сегодняшний день в нашей стране указанная схема финансирования имеет малое распространение, либо ее реализация на практике не является эффективной вследствие недостатка практического опыта и теоретических знаний в данной области. В то же время проектное финансирование представляется наиболее удобным и зачастую единственно возможным способом привлечения финансирования в проект в связи с его высокими рисками и внушительными объемами капиталовложений. В строительной отрасли, рассматриваемой в работе, отмечено, что ключевым аспектом является бизнес-план.

Список использованной литературы


  1. Батуева, А.Д. Финансирование инфраструктурного проекта: проектные облигации и облигации, обеспеченные поступлениями Текст. / А.Д. Батуева // Рынок ценных бумаг. 2009. - №9-10. - С. 62-66.

  2. Бланк, И.А. Управление финансовыми рисками Текст. / И.А. Бланк / (Серия «Библиотека финансового менеджера»; Вып. 12). К.: Ника-Центр, 2005.-600 С.

  3. Блохина, В.Г. Источники финансирования инвестиционных программ и проектов Текст. / В.Г. Блохина // Учет и статистика. — 2007. — № 8. — С. 117-123.

  4. Богатырев, В.Д. Особенности формирования структуры капитала компании в современных экономических условиях // Вестник Международного Института Рынка.-2008.-С. 37-46.

  5. Боди, 3. Финансы Текст. / 3. Боди, Р. Мертон. Пер. с англ. - Изд-во: Вильяме, 2007. - 592 С.

  6. Бочаров, В.В. Инвестиции Текст. / В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2008. — 288 С.

  7. Брег С.M. Настольная книга финансового директора Текст. / С.М. Брег; пер. с англ. 2-е изд., испр. и доп. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. — 536 С.

  8. Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов Текст. / Р. Брейли, С. Майерс. -М.: Олимп-Бизнес, 2009. 1008 С.

  9. Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент Текст. / Ю. Бригхэм, М. Эрхардт. 10-е изд. - СПб.: Питер, 2007. - 960 С.

  10. Ван Хорн, Д.К. Основы финансового менеджмента Текст. / Д.К. ВанХорн, Д.М. Вахович. 12-е изд.: Пер. с англ. - М.: ООО «И.Д. Вильяме», 2008. - 1232 С.

  11. . 55-56.

1 Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов Текст. / Р. Брейли, С. Майерс. -М.: Олимп-Бизнес, 2009. 1008 С.

2 Сысоева, Е.Ф. Содержание и механизм процесса финансирования организаций Текст. / Е.Ф. Сысоева // Вестник ВГУ, Серия: Экономика и управление. 2007. - №2. - С.79-84.

3 Финансы: учеб. 2-е изд., перераб. и доп. Текст. / Под ред. В.В. Ковалева. М.: ТК-Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 636 С.

Похожие:

Основные источники финансирования проекта (на примере проекта ) iconБизнес-план проекта. Резюме проекта 8
Организация финансирования проекта (на примере ООО «Производственно-строительное предприятие «Мосэлектро»)
Основные источники финансирования проекта (на примере проекта ) iconПроекта: «моя школа-мой дом»
Объем и источники финансирования проекта финансирование проекта осуществляется за счет внебюджетных средств образовательного учреждения,...
Основные источники финансирования проекта (на примере проекта ) iconКонтрольная работа по дисциплине «Инвестиции» на тему «Оценка влияния...
Учет влияния инфляции на денежные потоки инвестиционного проекта и график его финансирования, тыс д ед
Основные источники финансирования проекта (на примере проекта ) iconТеоретические основы управления проектом по жизненному циклу
Жизненный цикл проекта: фазы, стадии и этапы (на примере проекта по открытию частного детского сада)
Основные источники финансирования проекта (на примере проекта ) iconБизнес-план проекта 7
Целью дипломной работы является раскрыть сущность текущих страховых резервов на примере исследовательского проекта создания информационной...
Основные источники финансирования проекта (на примере проекта ) iconТеоретические основы формирования команды проекта
Формирование команды проекта (на примере ООО «брке»)
Основные источники финансирования проекта (на примере проекта ) iconТеоретические основы формирования команды проекта
Формирование команды проекта (на примере ООО «брке»)
Основные источники финансирования проекта (на примере проекта ) iconРезюме инвестиционного проекта
Основные статьи финансовой отчетности компании (до начала проекта) и комментарии к ним
Основные источники финансирования проекта (на примере проекта ) iconФормирование команды проекта
Таким образом, в современных условиях роль руководителя команды проекта на разных стадиях жизненного цикла проекта не вызывает сомнения,...
Основные источники финансирования проекта (на примере проекта ) icon1. Наименование проекта, размер запрашиваемой субсидии, размер средств,...
Целью этого проекта является: благоустройство сельского парка, предоставление возможности для культурного отдыха жителей села
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
litcey.ru
Главная страница