Бизнес планирование учебное пособие (практический курс) Составил: Ст преподаватель кафедры Эиу сорокина Е. В. Воткинск, 2011




НазваниеБизнес планирование учебное пособие (практический курс) Составил: Ст преподаватель кафедры Эиу сорокина Е. В. Воткинск, 2011
страница2/6
Дата публикации08.07.2013
Размер0.75 Mb.
ТипУчебное пособие
litcey.ru > Финансы > Учебное пособие
1   2   3   4   5   6
Раздел «Операционный план»


План основной деятельности, предусмотренной проектом, опирается на прогноз объема сбыта продукции и услуг, который в свою очередь основывается на результатах исследования рынка. Для правильного описания издержек необходимы данные о технологии производства.
План сбыта
Стратегия продаж компании, реализующей проект, должна быть детально проработана на стадии планирования.






Чтобы смоделировать план сбыта продукции в Project Expert, требуется ввести список продуктов, указать цены по каждому продукту и предполагаемый объем его продаж. Система позволяет учесть дополнительно информацию о влиянии сезонности на цену, задать схему, по которой будет формироваться цена того или иного продукта на протяжении проекта. В процессе разработки стратегии продаж в Project Expert учитываются факторы времени, такие, как: время реализации продукта (услуги), время задержки платежа после поставки продукции, а также условия оплаты продукта или услуги потребителя (по факту, с предоплатой или в кредит).

При моделировании сбыта вы учитываете объем складских запасов готовой продукции и сроки их хранения, процент потерь при сбыте продукции и т. п. Система позволяет отразить также затраты на рекламу и продвижение продукции на рынке.

Вы можете оценить преимущества каждой сбытовой схемы, проводя анализ выбранных условий сбыта.

Создание математических зависимостей сбыта продукции от других факторов, например от размера спроса, с помощью механизма «Формула» позволяет автоматизировать расчет объемов продаж и описать индивидуальную стратегию реализации продукции и услуг (детально этот процесс рассматривается при изучении Таблиц пользователя в Модуле 2).




^ Рис. 7. Описание производства в Project Expert

При моделировании в Project Expert производственной деятельности предприятия вам достаточно ввести в систему данные о продукции, объемах ее производства, о количестве и стоимости сырья и материалов, о затратах на персонал в соответствии с существующей структурой производства, об общих издержках - затратах на производство, управление, маркетинг и т. п.



При моделировании в Project Expert производственной деятельности предприятия вам достаточно ввести в систему данные о продукции, объемах ее производства, о количестве и стоимости сырья и материалов, о затратах на персонал в соответствии с существующей структурой производства, об общих издержках - затратах на производство, управление, маркетинг и т. п.

Система позволяет описать график производства и различные виды издержек, связав сложной математической зависимостью выбранные параметры финансовой модели предприятия, например, при моделировании объема производства продукта, исходя из возможностей предприятия и прогнозной емкости рынка.

Производственный план может быть сформирован системой автоматически в зависимости от планируемых объемов сбыта. Project Expert позволяет установить зависимость плана производства и от иных факторов, например от мощностей используемого производственного оборудования (детально этот процесс рассматривается при изучении Таблиц пользователя в Модуле 2).

^ Методы расчета себестоимости продукции

  • Абсорпшен костинг (absorption costing) -

метод калькулирования себестоимости продукции с распределением всех затрат между реализованной продукцией и остатками продукции на складе.

  • Директ костинг (direct costing) -

метод калькулирования себестоимости продукции, при котором все затраты разделяются на постоянные и переменные, и постоянные затраты относятся на реализованную продукцию.



Абсорпшен костинг (absorption costing) - метод используется для составления внешней отчетности. Его особенности:

  • основывается на распределении всех затрат, включаемых в себестоимость, по видам продукции; (предполагает расчет полной с/с);

  • предполагает разбиение затрат на прямые и косвенные;

  • запасы готовой продукции на складе оцениваются по полной себестоимости.

Так как косвенные расходы распределяются по видам продукции согласно определенной базе, которая зафиксирована в приказе об учетной политике, а абсолютно корректное распределение невозможно и всегда существует искажение реальной себестоимости отдельных видов продукции.

Директ костинг (direct costing) - метод используется в управленческом учете.

Его особенности:

- основывается на учете конкретных производственных затрат;

- постоянные расходы всей суммой относятся на финансовый результат и не разносятся по видам продукции;

- предполагает разбиение затрат на постоянные и переменные и дает возможность проводить анализ безубыточности;

- запасы готовой продукции на складе оцениваются только по переменным затратам;

- позволяет осуществлять гибкое ценообразование, рассчитывать маржинальную прибыль и разрабатывать взвешенную маркетинговую политику.

Циклы

Производственный цикл - период времени, проходящий с момента поступления материалов/сырья на склад и до отгрузки (передачи ответственности или прав собственности) покупателю продукции, которая была из этого сырья изготовлена.

^ Финансовый цикл - это период времени, который длится от момента начала финансовых взаиморасчетов, связанных с осуществлением основной деятельности компании, и до их окончания (т.е. это период времени, который начинается с момента оплаты поставки сырья и материалов поставщикам (или получения аванса за заказ) и до момента получения денег за отгруженную продукцию от заказчиков).

Рычаг - обозначение благоприятной ситуации, когда в структуре затрат на ведение деятельности в широком диапазоне ее возможных масштабов присутствует стабильный элемент.

^ Финансовый рычаг - отношение заемного и собственного капитала.

Операционный (производственный) рычаг - отношение постоянных и переменных издержек.

^ Финансовый цикл

Финансовый цикл = (производственный цикл) + (период оборота дебиторской задолженности) - (период оборота кредиторской задолженности) +/- (период оборота авансов - «+» для авансов выданных, «-» для авансов полученных)

Составляющие финансового цикла:

  • условия закупки материалов, сырья, комплектующих, энергии и пр.;

  • производство (предоставление услуг);

  • условия продажи;

  • условия хранения/складирования.

Составляющие финансового цикла раскрывают возможности и основные направления в управлении финансовыми средствами предприятия. Длительность финансового цикла влияет на требуемый объем оборотных средств, и на такую составляющую оборотных средств как собственные оборотные средства.

Опираясь на понятие финансового цикла можно осуществить управление (схема 3):

  • оборотными средствами;

  • кредиторской и дебиторской задолженностями;

  • запасами;

  • издержками (хотя издержки напрямую не входят в формулу расчета финансового

цикла, но опосредованно влияют на многие компоненты).



Основные принципы управления денежными средствами

  • Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю. В реальной ситуации денежный поток стремится к некоторой величине, которая обусловлена приемлемым, с точки зрения данного бизнеса, уровнем риска (т.е. некоторому "страховому запасу").

  • Обеспечить продажу как можно большего объема по разумным ценам.

Цена продажи включает в себя не только реальные денежные затраты, но и амортизационные отчисления (калькуляционные издержки), которые реально увеличивают денежный поток.

  • Как можно больше увеличить оборачиваемость всех видов запасов, избегая их дефицита, который может привести к падению объема продаж.

  • Как можно быстрее собирать деньги у дебиторов, избегая чрезмерного давления (это может привести к падению объема продаж). Для ускорения получения денег следует использовать разумные (экономически оправданные) скидки на продукцию и услуги.

Добиться разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании, воспользоваться преимуществами скидок, существующими у поставщиков.




^ Схема 3. Производственный и финансовый циклы

Проверка правильности модели

После того, как построение финансовой модели закончено, необходимо провести анализ корректности ее построения и проверку на наличие ошибок при вводе исходных данных. Для этого необходимо обладать определенным представлением о структуре и абсолютных величинах инвестиционных затрат, поступлений от реализации, переменных и постоянных издержек, и проч. Для проверки следует воспользоваться базовыми отчетными документами и возможностью получения детализированных сведений в РЕ.
Основой для проверки служит cash-flow (оценка корректности структуры денежных потоков), на основании которого следует проводить детальные исследования «подозрительных» статей.

^ Предварительный анализ модели

  • изучение целесообразности дальнейшей работы - способен ли проект окупить вложенные в него средства в разумные сроки (т.е. способен ли он генерировать достаточные положительные денежные потоки);

. уточнение ключевых параметров - следует оценить и при необходимости изменить такие параметры как горизонт расчета, дата начала проекта и др.




Раздел «Финансирование» предназначен для подготовки плана финансовой деятельности предприятия. Здесь можно описать условия привлечения финансовых ресурсов, порядок обслуживания задолженности и расчетов с акционерами, а также определить условия размещения свободных денежных средств и использования прибыли предприятия.
Финансирование проекта

Любой проект развития предприятия неосуществим без решения проблемы финансирования. В системе Project Expert заложена возможность моделирования и выбора схемы финансирования. Какие денежные средства потребуются на различных этапах реализации проекта? Потребность в капитале определяется на основании данных, отображаемых в Отчете о движении денежных средств (Cash-Flow)




По сути дела, Cash-Flow является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также для оценки эффективности использования капитала.

Значения сальдо счета предприятия представлены в последней строке таблицы Cash-Flow и демонстрируют прогнозируемое состояние расчетного счета предприятия, реализующего проект в различные периоды времени. Отрицательное значение сальдо расчетного счета означает, что ваше предприятие не располагает необходимой суммой капитала.

Важно сформировать капитал таким образом, чтобы ни в один период времени значение сальдо расчетного счета не имело отрицательного значения. При этом необходимо придерживаться основного принципа - капитал должен быть привлечен только в тот период времени, когда это действительно необходимо.

Важно учесть и реальные условия привлечения капитала. Аналитическая система Project Expert автоматически определяет, какой объем денежных средств будет достаточен для покрытия дефицита капитала в каждый расчетный отрезок времени. При создании проекта вы выбираете объемы и условия его финансирования: привлечение акционерного капитала, заемных денежных средств, государственное финансирование, заключение лизинговых сделок. При описании финансирования проекта система также позволяет использовать различные комбинации этих способов. Преимущество Project Expert состоит в том, что потребность в капитале определяется с учетом инфляции, что позволяет избежать ошибок в планировании бюджета проекта.
^ Параметры финансирования проекта

Параметры финансирования тесно взаимосвязаны с типом привлекаемого инвестора, поэтому это двусторонний процесс: с одной стороны, компания знает, что ей нужно, с другой стороны, надо понимать существующие на рынке реальные возможности и условия. При определении параметров финансирования необходимо решать следующие задачи:

  • анализ и оценка инвестиционных ограничений;

  • анализ предложений на рынке;

  • оценка реальных возможностей компании привлечь финансирование от того или иного

инвестора;

  • расчет стоимости инвестиционных ресурсов для каждого источника;

  • расчет совокупной стоимости используемого капитала;

  • выбор оптимального способа финансирования.

Компания при поиске инвестора, в соответствии с разработанным инвестиционным проектом, определяет следующие основные параметры финансирования:

  • Срок финансирования;

  • Объем финансирования;

  • Стоимость финансирования (данный параметр является ключевым);

  • Схема финансирования;

  • Источник финансирования.

Остановимся на этих параметрах подробнее.

Срок финансирования. Определение срока финансирования обычно происходит в зависимости от срока окупаемости проекта (полного возврата финансирования) и срока жизни проекта.

^ Определение объема финансирования происходит:

  • на основе расчета суммы финансовых потребностей при разных вариантах проекта;

  • с учетом реальной к привлечению суммы.

Определение требуемой суммы финансирования в программе Project Expert (дефицита) осуществляется автоматически, методом вычисления суммы максимального дефицита в потоках денежных средств, когда потоки рассчитываются без учета привлекаемого финансирования (модель проекта «уточненная с налогами»).

^ Стоимость финансирования проекта должна быть минимальной - в этом случае разница между прибылью и стоимостью финансирования остается компании (EVA- экономическая добавленная стоимость) или ее владельцу. Проект эффективен, если его доходность превышает .

стоимость привлекаемого капитала. Средняя стоимость финансирования (WACC) означает. Какую процентную ставку должна заплатить компания по всему объему финансирования в целом.

^ Схема финансирования определяется на основе формы и иных факторов в основном исходя из влияния выбранной формы на финансовое состояние, степень самостоятельности компании и риск невыполнения обязательств перед инвесторами. Форма финансирования следующим образом сказывается на финансовом состоянии компании:

  • собственные средства - отвлекаются от пополнения оборотных средств, снижается срочная ликвидность;

  • долевые инвестиции - укрепляют финансовое положение компании;



  • краткосрочные заемные средства ухудшают платежеспособность. Возвращаются до срока окупаемости проекта из финансовых резервов;

  • долгосрочные заемные средства - не влияют на срочную ликвидность, но изменяют соотношение собственных и заемных средств.

Применение конкретной схемы финансирования определенным образом влияет и на баланс компании, и на отчет о прибылях и убытках. Как следствие, в результате использования той или иной схемы финансирования, компания двигается от одного типа структуры пассивов к другой.
1   2   3   4   5   6

Похожие:

Бизнес планирование учебное пособие (практический курс) Составил: Ст преподаватель кафедры Эиу сорокина Е. В. Воткинск, 2011 iconУчебное пособие Составил д-р Леонид Позин
Словарь представляет собой учебное пособие и будет полезен широкому кругу читателей, изучающих иврит
Бизнес планирование учебное пособие (практический курс) Составил: Ст преподаватель кафедры Эиу сорокина Е. В. Воткинск, 2011 iconСукачева Т. Г. Математическая логика. Курс лекций. Задачник-практикум...
Учебное пособие предназначено для студентов университетов и педагогических вузов, изучающих математическую логику
Бизнес планирование учебное пособие (практический курс) Составил: Ст преподаватель кафедры Эиу сорокина Е. В. Воткинск, 2011 iconПетрушко И. М. Курс высшей математики. Теория вероятностей. Лекции...
Учебное пособие предназначено для студентов, изучающих высшую математику, и может быть использовано как при очной, так и при дистанционной...
Бизнес планирование учебное пособие (практический курс) Составил: Ст преподаватель кафедры Эиу сорокина Е. В. Воткинск, 2011 iconУчебное пособие практикум казань 2002 Составитель д т. н., профессор Потапов Г. П
Учебное пособие имеет практическую цель – помочь студентам, прослушавшим курс «Безопасность жизнедеятельности» (бжд), подготовиться...
Бизнес планирование учебное пособие (практический курс) Составил: Ст преподаватель кафедры Эиу сорокина Е. В. Воткинск, 2011 iconПетрушко И. М. Курс высшей математики. Кратные интегралы. Векторный...
Учебное пособие предназначено для студентов, изучающих высшую математику, и может быть использовано как при очной, так и при дистанционной...
Бизнес планирование учебное пособие (практический курс) Составил: Ст преподаватель кафедры Эиу сорокина Е. В. Воткинск, 2011 icon«Методы принятия управленческих решений»
Учебное пособие по дисциплине «Методы принятия управленческих решений» для студентов специальности 080200 «Менеджмент». – Воткинск,...
Бизнес планирование учебное пособие (практический курс) Составил: Ст преподаватель кафедры Эиу сорокина Е. В. Воткинск, 2011 iconМетодическое пособие по курсу «Математические аспекты теории систем»...
Методическое пособие предназначено для помощи в изучении методов системного анализа, применяемых на этапах принятия решения
Бизнес планирование учебное пособие (практический курс) Составил: Ст преподаватель кафедры Эиу сорокина Е. В. Воткинск, 2011 iconБизнес планирование в малом бизнесеВ не зависимости от сектора экономики,...
Подгогтовка самооценки бизнес-плана Необходимо дополнить документинформацией,которая может понадобиться экспертам,проработать расчетные...
Бизнес планирование учебное пособие (практический курс) Составил: Ст преподаватель кафедры Эиу сорокина Е. В. Воткинск, 2011 iconКурс лекций по предмету «Макроэкономика». Составил: ассистент кафедры
Тема 1: Предмет и методы макроэкономики. Национальная экономика и ее структура. (4часа)
Бизнес планирование учебное пособие (практический курс) Составил: Ст преподаватель кафедры Эиу сорокина Е. В. Воткинск, 2011 iconУчебное пособие для студентов специальности 061100 «Менеджмент организации»
Шульгин О. В. Управленческие решения: курс лекций. Учебное пособие для студентов специальности 061100 «Менеджмент организации» дневной...
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
litcey.ru
Главная страница