Бизнес планирование учебное пособие (практический курс) Составил: Ст преподаватель кафедры Эиу сорокина Е. В. Воткинск, 2011

Раздел «Операционный план» План основной деятельности, предусмотренной проектом, опирается на прогноз объема сбыта продукции и услуг, который в свою очередь основывается на результатах исследования рынка. Для правильного описания издержек необходимы данные о технологии производства. План сбыта Стратегия продаж компании, реализующей проект, должна быть детально проработана на стадии планирования. Чтобы смоделировать план сбыта продукции в Project Expert, требуется ввести список продуктов, указать цены по каждому продукту и предполагаемый объем его продаж. Система позволяет учесть дополнительно информацию о влиянии сезонности на цену, задать схему, по которой будет формироваться цена того или иного продукта на протяжении проекта. В процессе разработки стратегии продаж в Project Expert учитываются факторы времени, такие, как: время реализации продукта (услуги), время задержки платежа после поставки продукции, а также условия оплаты продукта или услуги потребителя (по факту, с предоплатой или в кредит). При моделировании сбыта вы учитываете объем складских запасов готовой продукции и сроки их хранения, процент потерь при сбыте продукции и т. п. Система позволяет отразить также затраты на рекламу и продвижение продукции на рынке. Вы можете оценить преимущества каждой сбытовой схемы, проводя анализ выбранных условий сбыта. Создание математических зависимостей сбыта продукции от других факторов, например от размера спроса, с помощью механизма «Формула» позволяет автоматизировать расчет объемов продаж и описать индивидуальную стратегию реализации продукции и услуг (детально этот процесс рассматривается при изучении Таблиц пользователя в Модуле 2). ^ Рис. 7. Описание производства в Project Expert При моделировании в Project Expert производственной деятельности предприятия вам достаточно ввести в систему данные о продукции, объемах ее производства, о количестве и стоимости сырья и материалов, о затратах на персонал в соответствии с существующей структурой производства, об общих издержках - затратах на производство, управление, маркетинг и т. п. При моделировании в Project Expert производственной деятельности предприятия вам достаточно ввести в систему данные о продукции, объемах ее производства, о количестве и стоимости сырья и материалов, о затратах на персонал в соответствии с существующей структурой производства, об общих издержках - затратах на производство, управление, маркетинг и т. п. Система позволяет описать график производства и различные виды издержек, связав сложной математической зависимостью выбранные параметры финансовой модели предприятия, например, при моделировании объема производства продукта, исходя из возможностей предприятия и прогнозной емкости рынка. Производственный план может быть сформирован системой автоматически в зависимости от планируемых объемов сбыта. Project Expert позволяет установить зависимость плана производства и от иных факторов, например от мощностей используемого производственного оборудования (детально этот процесс рассматривается при изучении Таблиц пользователя в Модуле 2). ^ Методы расчета себестоимости продукции Абсорпшен костинг (absorption costing) - метод калькулирования себестоимости продукции с распределением всех затрат между реализованной продукцией и остатками продукции на складе. Директ костинг (direct costing) - метод калькулирования себестоимости продукции, при котором все затраты разделяются на постоянные и переменные, и постоянные затраты относятся на реализованную продукцию. Абсорпшен костинг (absorption costing) - метод используется для составления внешней отчетности. Его особенности: основывается на распределении всех затрат, включаемых в себестоимость, по видам продукции; (предполагает расчет полной с/с); предполагает разбиение затрат на прямые и косвенные; запасы готовой продукции на складе оцениваются по полной себестоимости. Так как косвенные расходы распределяются по видам продукции согласно определенной базе, которая зафиксирована в приказе об учетной политике, а абсолютно корректное распределение невозможно и всегда существует искажение реальной себестоимости отдельных видов продукции. Директ костинг (direct costing) - метод используется в управленческом учете. Его особенности: - основывается на учете конкретных производственных затрат; - постоянные расходы всей суммой относятся на финансовый результат и не разносятся по видам продукции; - предполагает разбиение затрат на постоянные и переменные и дает возможность проводить анализ безубыточности; - запасы готовой продукции на складе оцениваются только по переменным затратам; - позволяет осуществлять гибкое ценообразование, рассчитывать маржинальную прибыль и разрабатывать взвешенную маркетинговую политику. Циклы Производственный цикл - период времени, проходящий с момента поступления материалов/сырья на склад и до отгрузки (передачи ответственности или прав собственности) покупателю продукции, которая была из этого сырья изготовлена. ^ Финансовый цикл - это период времени, который длится от момента начала финансовых взаиморасчетов, связанных с осуществлением основной деятельности компании, и до их окончания (т.е. это период времени, который начинается с момента оплаты поставки сырья и материалов поставщикам (или получения аванса за заказ) и до момента получения денег за отгруженную продукцию от заказчиков). Рычаг - обозначение благоприятной ситуации, когда в структуре затрат на ведение деятельности в широком диапазоне ее возможных масштабов присутствует стабильный элемент. ^ Финансовый рычаг - отношение заемного и собственного капитала. Операционный (производственный) рычаг - отношение постоянных и переменных издержек. ^ Финансовый цикл Финансовый цикл = (производственный цикл) + (период оборота дебиторской задолженности) - (период оборота кредиторской задолженности) +/- (период оборота авансов - «+» для авансов выданных, «-» для авансов полученных) Составляющие финансового цикла: условия закупки материалов, сырья, комплектующих, энергии и пр.; производство (предоставление услуг); условия продажи; условия хранения/складирования. Составляющие финансового цикла раскрывают возможности и основные направления в управлении финансовыми средствами предприятия. Длительность финансового цикла влияет на требуемый объем оборотных средств, и на такую составляющую оборотных средств как собственные оборотные средства. Опираясь на понятие финансового цикла можно осуществить управление (схема 3): оборотными средствами; кредиторской и дебиторской задолженностями; запасами; издержками (хотя издержки напрямую не входят в формулу расчета финансового цикла, но опосредованно влияют на многие компоненты). Основные принципы управления денежными средствами Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю. В реальной ситуации денежный поток стремится к некоторой величине, которая обусловлена приемлемым, с точки зрения данного бизнеса, уровнем риска (т.е. некоторому "страховому запасу"). Обеспечить продажу как можно большего объема по разумным ценам. Цена продажи включает в себя не только реальные денежные затраты, но и амортизационные отчисления (калькуляционные издержки), которые реально увеличивают денежный поток. Как можно больше увеличить оборачиваемость всех видов запасов, избегая их дефицита, который может привести к падению объема продаж. Как можно быстрее собирать деньги у дебиторов, избегая чрезмерного давления (это может привести к падению объема продаж). Для ускорения получения денег следует использовать разумные (экономически оправданные) скидки на продукцию и услуги. Добиться разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании, воспользоваться преимуществами скидок, существующими у поставщиков. ^ Схема 3. Производственный и финансовый циклы Проверка правильности модели После того, как построение финансовой модели закончено, необходимо провести анализ корректности ее построения и проверку на наличие ошибок при вводе исходных данных. Для этого необходимо обладать определенным представлением о структуре и абсолютных величинах инвестиционных затрат, поступлений от реализации, переменных и постоянных издержек, и проч. Для проверки следует воспользоваться базовыми отчетными документами и возможностью получения детализированных сведений в РЕ. Основой для проверки служит cash-flow (оценка корректности структуры денежных потоков), на основании которого следует проводить детальные исследования «подозрительных» статей. ^ Предварительный анализ модели изучение целесообразности дальнейшей работы - способен ли проект окупить вложенные в него средства в разумные сроки (т.е. способен ли он генерировать достаточные положительные денежные потоки); . уточнение ключевых параметров - следует оценить и при необходимости изменить такие параметры как горизонт расчета, дата начала проекта и др. Раздел «Финансирование» предназначен для подготовки плана финансовой деятельности предприятия. Здесь можно описать условия привлечения финансовых ресурсов, порядок обслуживания задолженности и расчетов с акционерами, а также определить условия размещения свободных денежных средств и использования прибыли предприятия. Финансирование проекта Любой проект развития предприятия неосуществим без решения проблемы финансирования. В системе Project Expert заложена возможность моделирования и выбора схемы финансирования. Какие денежные средства потребуются на различных этапах реализации проекта? Потребность в капитале определяется на основании данных, отображаемых в Отчете о движении денежных средств (Cash-Flow) По сути дела, Cash-Flow является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также для оценки эффективности использования капитала. Значения сальдо счета предприятия представлены в последней строке таблицы Cash-Flow и демонстрируют прогнозируемое состояние расчетного счета предприятия, реализующего проект в различные периоды времени. Отрицательное значение сальдо расчетного счета означает, что ваше предприятие не располагает необходимой суммой капитала. Важно сформировать капитал таким образом, чтобы ни в один период времени значение сальдо расчетного счета не имело отрицательного значения. При этом необходимо придерживаться основного принципа - капитал должен быть привлечен только в тот период времени, когда это действительно необходимо. Важно учесть и реальные условия привлечения капитала. Аналитическая система Project Expert автоматически определяет, какой объем денежных средств будет достаточен для покрытия дефицита капитала в каждый расчетный отрезок времени. При создании проекта вы выбираете объемы и условия его финансирования: привлечение акционерного капитала, заемных денежных средств, государственное финансирование, заключение лизинговых сделок. При описании финансирования проекта система также позволяет использовать различные комбинации этих способов. Преимущество Project Expert состоит в том, что потребность в капитале определяется с учетом инфляции, что позволяет избежать ошибок в планировании бюджета проекта. ^ Параметры финансирования проекта Параметры финансирования тесно взаимосвязаны с типом привлекаемого инвестора, поэтому это двусторонний процесс: с одной стороны, компания знает, что ей нужно, с другой стороны, надо понимать существующие на рынке реальные возможности и условия. При определении параметров финансирования необходимо решать следующие задачи: анализ и оценка инвестиционных ограничений; анализ предложений на рынке; оценка реальных возможностей компании привлечь финансирование от того или иного инвестора; расчет стоимости инвестиционных ресурсов для каждого источника; расчет совокупной стоимости используемого капитала; выбор оптимального способа финансирования. Компания при поиске инвестора, в соответствии с разработанным инвестиционным проектом, определяет следующие основные параметры финансирования: Срок финансирования; Объем финансирования; Стоимость финансирования (данный параметр является ключевым); Схема финансирования; Источник финансирования. Остановимся на этих параметрах подробнее. Срок финансирования. Определение срока финансирования обычно происходит в зависимости от срока окупаемости проекта (полного возврата финансирования) и срока жизни проекта. ^ Определение объема финансирования происходит: на основе расчета суммы финансовых потребностей при разных вариантах проекта; с учетом реальной к привлечению суммы. Определение требуемой суммы финансирования в программе Project Expert (дефицита) осуществляется автоматически, методом вычисления суммы максимального дефицита в потоках денежных средств, когда потоки рассчитываются без учета привлекаемого финансирования (модель проекта «уточненная с налогами»). ^ Стоимость финансирования проекта должна быть минимальной - в этом случае разница между прибылью и стоимостью финансирования остается компании (EVA- экономическая добавленная стоимость) или ее владельцу. Проект эффективен, если его доходность превышает . стоимость привлекаемого капитала. Средняя стоимость финансирования (WACC) означает. Какую процентную ставку должна заплатить компания по всему объему финансирования в целом. ^ Схема финансирования определяется на основе формы и иных факторов в основном исходя из влияния выбранной формы на финансовое состояние, степень самостоятельности компании и риск невыполнения обязательств перед инвесторами. Форма финансирования следующим образом сказывается на финансовом состоянии компании: собственные средства - отвлекаются от пополнения оборотных средств, снижается срочная ликвидность; долевые инвестиции - укрепляют финансовое положение компании; краткосрочные заемные средства ухудшают платежеспособность. Возвращаются до срока окупаемости проекта из финансовых резервов; долгосрочные заемные средства - не влияют на срочную ликвидность, но изменяют соотношение собственных и заемных средств. Применение конкретной схемы финансирования определенным образом влияет и на баланс компании, и на отчет о прибылях и убытках. Как следствие, в результате использования той или иной схемы финансирования, компания двигается от одного типа структуры пассивов к другой.

Похожие:

	Учебное пособие Составил д-р Леонид Позин Словарь представляет собой учебное пособие и будет полезен широкому кругу читателей, изучающих иврит		Сукачева Т. Г. Математическая логика. Курс лекций. Задачник-практикум... Учебное пособие предназначено для студентов университетов и педагогических вузов, изучающих математическую логику
	Петрушко И. М. Курс высшей математики. Теория вероятностей. Лекции... Учебное пособие предназначено для студентов, изучающих высшую математику, и может быть использовано как при очной, так и при дистанционной...		Учебное пособие практикум казань 2002 Составитель д т. н., профессор Потапов Г. П Учебное пособие имеет практическую цель – помочь студентам, прослушавшим курс «Безопасность жизнедеятельности» (бжд), подготовиться...
	Петрушко И. М. Курс высшей математики. Кратные интегралы. Векторный... Учебное пособие предназначено для студентов, изучающих высшую математику, и может быть использовано как при очной, так и при дистанционной...		«Методы принятия управленческих решений» Учебное пособие по дисциплине «Методы принятия управленческих решений» для студентов специальности 080200 «Менеджмент». – Воткинск,...
	Методическое пособие по курсу «Математические аспекты теории систем»... Методическое пособие предназначено для помощи в изучении методов системного анализа, применяемых на этапах принятия решения		Бизнес планирование в малом бизнесеВ не зависимости от сектора экономики,... Подгогтовка самооценки бизнес-плана Необходимо дополнить документинформацией,которая может понадобиться экспертам,проработать расчетные...
	Курс лекций по предмету «Макроэкономика». Составил: ассистент кафедры Тема 1: Предмет и методы макроэкономики. Национальная экономика и ее структура. (4часа)		Учебное пособие для студентов специальности 061100 «Менеджмент организации» Шульгин О. В. Управленческие решения: курс лекций. Учебное пособие для студентов специальности 061100 «Менеджмент организации» дневной...